上周，巴黎航展上70余家展商携国产装备惊艳亮相，国产军工的“硬实力”再次成为国际焦点。这场盛会不仅让世界看到航空工业的飞跃，更折一个趋势：全球军贸市场正在加速向国内倾斜。今年以来，国产装备的“性价比”和系统化优势正被更多国家认可，军工行业的天花板被彻底打开，而$长城景气成长混合C$ （018940）——这只全市场唯一聚焦军贸主题的基金，昨天大涨5.18%，超额收益显著！

军贸风口已至，“出海”打开万亿空间

当前，全球军贸需求正经历结构性变革。传统武器出口国受产能和成本限制，而国内凭借完整的产业链、快速迭代的技术和极具竞争力的价格，成为新兴市场的首选。军贸出口的全球份额有望从当前的5%向10%迈进，对应市场规模超千亿美元。这一趋势在资本市场已初现端倪：今年以来，军工板块逆势走强，而长城景气成长混合C（018940）凭借对军贸赛道的精准押注，近1年收益率达20.96%，成立以来累计上涨11.94%，成为震荡市中的“避风港”。今日预估上涨大涨近6个点，上涨动能开始再度释放！

唯一军贸主题基，全仓押注“重器”

不同于普通军工基金，长城景气成长混合C（018940）是当前全市场唯一明确聚焦军贸主题的产品。其持仓高度集中于国防军工领域，前十大重仓股覆盖航天装备、军工电子、水下防御等细分龙头。基金经理尤国梁深谙科技产业周期，早在去年便率先布局低空经济概念股，旗下产品涨幅一度冲至市场第一。此次转向军贸赛道，正是基于对行业“订单-业绩-估值”三重拐点的预判。

科技老将掌舵，快准狠捕捉成长红利

尤国梁，这位拥有多年从业经验的“科技猎手”，以“自上而下抓主线、自下而上挖龙头”的投资风格著称。他管理的长城久嘉创新成长A以89.72%的任职回报大幅跑赢基准，近一年业绩排名同类TOP1级别。对于军贸赛道，尤国梁认为：“军工行业的成长逻辑已从‘国内列装’转向‘全球输出’，技术壁垒高、出口弹性大的企业将迎来戴维斯双击。”今年以来，基金持仓的军工电子、航天装备等细分领域龙头，在军贸订单催化下业绩持续超预期，部分企业一季度净利润增速突破50%。尤国梁更在最新季报中透露，组合已加大对“新质战斗力”相关公司的配置，包括人工智能驱动的智能弹药、卫星互联网终端等前沿方向，这些领域的技术突破将进一步巩固中国军贸的全球竞争力。

当前，军工行业正迎来“天时地利人和”的黄金窗口。重要会议明确提出“实施更加积极的财政政策”，军工开支有望保持稳定增长；产业层面延迟订单加速释放，上游元器件、材料企业业绩率先回暖。机构预测，2025年军工板块整体利润增速将达20%-30%，其中军贸相关企业的弹性更为突出。高盛近期报告指出，中国军贸出口的复合增长率未来五年有望维持在15%以上，相关标的估值仍处于历史低位，配置性价比凸显。站在全球军贸崛起与资本市场估值修复的交汇点，长城景气成长混合C（018940）以独一无二的赛道布局、老将掌舵的精准操作，为投资者提供了分享“大国重器”红利的绝佳工具。#牛市旗手集体爆拉！大涨原因是啥？#