#鲍威尔暗示或9月降息！市场影响几何？# #大盘3800点 你踏空了吗？# 今日A股市场早间震荡走强，沪指涨超1%，创业板指一度涨超3%。截至午间收盘，上证指数涨0.86%，深证成指涨1.61%，创业板指涨2.22%。盘面上，早盘市场热点快速轮动，算力、半导体、光模块等AI硬件股再度大涨，罗博特科、中际旭创等多股创历史新高。

消息面上美联储鲍威尔在上周五发表了鸽派讲话，尽管通胀风险仍然值得关注，但是就业市场风险上升可能使美联储在9月开始大幅度降息。影响美联储降息的核心因素就是就业和和通胀。2020年以后，美国政府大举增加财政开支，通过直升机撒钱的方式刺激居民消费，引发美国通胀从2021年开始大幅上行，美联储不得不通过大幅加息来控制通胀。

2025年以来美国面临两大问题。第一个是财政赤字太大，利率水平太高美国很难承担财政还款利息。第二个是AI发展速度比较快，AI对很多岗位形成替代，导致美国就业水平持续面临压力。为了解决这两个问题，美联储必须提前降息，通过降低联邦利率刺激就业，并且减少政府还款压力，美联储提前开启降息对全球市场都是一个重大利好。

值得一提的是国际资本对中国资产的态度正在发生重大转变。据高盛最新发布的数据，对冲基金以7周来最快速度净买入中国股票，既有多头买入也有空头回补。另据野村证券的报告，新兴市场基金机构在7月份对印度股市的持仓配置权重大幅下降，而对中国内地和中国香港的配置权重则大幅增加。

这一轮牛市散户比较淡定，但机构和外资疯了。中金公司说居民搬家到A股5-7万亿元，中信说可能在4.5-9万亿元，高盛可能超过10万亿人民币！现在A股总市值才100万亿，其中真正流通的就40~50万亿。

真的如外资所说10万亿增量资金进场，5000点可能都保守了。现在机构在猛开户外资在流入，连韩国散户都狂买中国股市，简直比国内股民还激进，活生生把大A买成全球最火市场！

今天科技板块继续大涨，寒武纪继续大涨，如果再来一个板，股价就有可能超越茅台，历史上茅台的股价被超越过很多次，但那些超越过茅台的公司，股价最终都重新跌落了尘埃，茅台股王地位始终无人可以动摇，那这次会不会不一样呢？

另外英伟达预告将于8月25日发布机器人新大脑，预告视频中出现了多款不同型号的手臂，暗示这款“新大脑”已经适配了多款人形机器人，这是专为物理AI和人形机器人打造，主要利好人形机器人方向。英伟达推出Spectrum-XGS以太网，主要利好高速光模块、 CPO、是算力概念的方向的延续。

之前A股一直炒海外算力，易中天、工业富联等，最近猛炒国产替代、寒武纪、海光信息、中芯国际等等。我也比较看好国产替代，但海外算力业绩，不会那么快熄火的。我觉得海外和国产可能会不断切换，谁涨多了就歇一歇，轮到另外一个发飙了。

广发成长启航混合C（018836）是一只主动混合基金，它主要投资于具有高成长潜力的行业和公司，尤其聚焦科技成长赛道。人工智能、高端制造、半导体、军工、新能源、机器人、低空经济、港股互联网科技、国防板块等新兴产业。

基金经理陈韫中，擅长科技成长领域，注重新兴产业的研究和投资，认为这是“成长板块超级大牛股的诞生摇篮”。他的投资方法是结合“自上而下”选择成长空间大的细分行业和“自下而上”精选优质公司。今天我选择加仓1000元，长期看好这只基金的后续表现。

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