#天天基金调研团#
今天给大家介绍一只“AI+量化”策略的宝藏基——华夏智胜新锐（A类018728、C类018729）
从基本信息来看，这是一只采用量化投资策略，运用AI深度学习辅助选股的全市场股票型基金。
该基金成立于2023年7月7日，至今已有两年多的时间。作为一只运用AI深度学习选股的全市场股票型产品，华夏智胜新锐可以说将“AI+量化”策略发挥的得心应手，细看基金收益曲线，该基金的超额收益几乎是一条连续向上的曲线。在今年板块快速轮动的市场环境下，截至2025年8月14日，其中华夏智胜新锐A近1年净值增长率69.22%，今年以来净值增长率32.32%，成立以来净值增长率36.14%，各阶段来看均大幅跑赢同期业绩比较基准和同期沪深300指数。
如果细心观察的朋友，会发现智胜新锐每个月的选股范围非常广，也非常灵活，不拘泥于单一板块的限制，充分发挥了量化模型在数据选择宽度上的优势。比如该基金去年四季度持仓个股数量达到了629只，去年二季度持仓数量达到720只。试想一下这种宽度个广度，人工主动选股要做起来，难度可想而知，这就是AI+量化的魅力所在。从其二季度报告中我们也可以看到，该基金在投资运作方面，以多因子量化投资策略为主，但是在依据量化模型进行股票投资决策之外，还积极参与了科创板、创业板新股申购，获取较为确定性的收益增厚机会。
利用AI算法优势，提升投资者持基体验，按道理来说，如果从市场不确定性因素角度，AI会有一定的不适应性，但是我们看到，在今年市场波动和外围市场的不确定性因素增多的情况下，该基金通过AI量化模型优化投资策略，依然可以有效控制风险，从而在回撤和波动率方面，都做的非常好。由上图可看出，该基金近一年最大回撤仅为14.65%，优于72%的同类基金。波动率为26.57%，处于中等水平。而且夏普比率做到了2.50，说明性价比也很高，投资者持基体验是非常不错的。
那么为何AI量化策略会有如此优势呢？这就先要从什么是AI量化策略说起。
简单来说，它是利用AI和海量数据，通过模型化的方法，寻找市场中被低估或错误定价的标的，从而获得超额收益。同时通过AI算法，让模型能够根据市场环境和自身表现不断地进行学习和进化，从而提高模型对于市场变化和异常情况的适应能力。它的优势是不仅能够提高投资效率和精度，还能够降低人为干扰和情绪波动的影响，让其为投资者创造可持续的、更稳定的、有壁垒的Alpha。
量化投资的核心理念在于最大程度地依赖数据本身、剔除人为主观偏见，从而实现对市场的客观刻画。人工智能（AI）的引入，正是这一理念的强力助推器，其核心优势主要体现在两大方面：
一、海量数据处理与深度模式识别
1、突破传统局限：传统基本面或量化分析受限于人脑处理能力，只能对有限数据进行假设和验证，难以全面覆盖海量数据中的复杂模式，机会挖掘深度高度依赖个人能力。
2、AI的全面赋能：AI模型能够无缝接入并整合海量、多源、异构的数据（包括历史行情、行业数据、产业链关系、上下游动态、宏观指标、交易细节、政策文本等），将其作为训练样本。
3、智能挖掘“赢家模式”：通过机器学习算法，AI能进行跨维度、跨领域的信息整合与分析，在海量数据中自动识别人类难以察觉的非线性规律、隐藏关联和有效因子，极大地提升发现潜在投资机会的能力。
二、实时反馈与策略敏捷执行
1、消除传统延迟：传统投资流程中，投资经理通常在盘后手动整理数据、分析市场、回顾组合并制定策略，存在显著的决策与执行延迟。
2、AI的即时响应：AI系统可实现数据的实时接入与更新。
3、动态策略生成与调整：基于最新数据和预训练模型，AI能实时评估市场状态、持仓风险收益比，并即时生成或调整投资策略建议。
4、自动化高效执行：在预设的风险控制框架和授权范围内，AI系统能够自动化、快速地将策略转化为交易指令并执行，最大程度地保障策略意图得到最及时、最准确的贯彻，有效抓住稍纵即逝的市场机会并规避风险。
总结而言，AI+量化投资的根本优势在于利用机器的强大算力、无偏见的数据处理能力以及实时响应机制，克服人类在信息处理广度、深度、速度和主观性上的天然瓶颈，构建起一个更纯粹数据驱动、反应敏捷、规则至上且执行力强大的现代投资体系，从而更贴近量化投资追求极致客观性的终极目标。
该基金对标的是中证1000指数，该指数是在中证500之后的1000只股票，代表了全市场股票中偏中间的部分。而且100只股票也有利于量化策略去抓取投资机会。因为量化策略的一个最主要的能力就是可以对于大量的标的，包括标的背后的信息进行搜集和处理。而股票数量越多代表着存在可能的投资机会也就越多。并且该指数包含了大量的专精特新标的，本身盈利增速向好，成长性比较突出。
中证1000是A股市场最具代表性的小盘成长风格指数之一，聚焦了一批如医药生物、电子、电力设备、计算机等“专精特新”企业和战略性新兴产业企业，其中“专精特新”企业多达265家，覆盖31个申万一级行业。中证1000指数以中小市值股票为主，成份股往往具有较高的成长空间和潜力。
作为国内老牌的公募基金公司，投研力量和实战经验都很厉害。早在2017年，华夏基金就与微软亚洲研究院针对人工智能在金融领域的应用共同展开了深入的研究，可谓是一步，强强联合。并且在两年后上线了人工智能实盘产品，把AI技术应用到针对主动量化和指数增强产品的投资策略。而为了进一步高效率挖掘A股市场投资机会，力争创造更好的超额收益，并在2021年12月中旬推出了AI量化策略产品：华夏智胜先锋股票（LOF）A（501219），以及华夏智胜先锋股票C（014198）。该基金A类截至8月13日，成立以来收益率为46.33%，近三年同类排名前5%。
这里介绍一下基金经理孙蒙，孙先生毕业于北京大学物理专业和加州大学洛杉矶分校电子工程专业硕士，具有双重学历背景。现任华夏基金数量投资部副总裁，专注量化投资研究，拥有超11年量化投资研究经验，5年以上基金管理经验。除了华夏智胜新锐、华夏智胜先锋之外，其他主要在管产品还包括华夏智胜价值成长、华夏中证500指数增强、华夏创业板指数增强等，在管基金9只，管理规模104.61亿元；主要研究方向为AI选股，算法及程序化交易等，在人工智能算法、风险模型、组合优化等方向有成熟策略，在管产品业绩表现亮眼，年化回报达到了16.37%，无论是择时能力、收益率、稳定性，还是抗风险能力，均表现的非常出色，值得投资者信赖。
在调研期间，孙蒙经理也回答了一些投资者比较关注的问题。比如关于量化策略的利弊，孙经理表示，量化投资是相对比较新的事物，很多投资者会把量化和高频交易画等号，不是所有量化策略都是高频，还有很多人将量化策略等同于微盘股策略，微盘是投资风格，并不是一种独立的量化策略。
现在上证指数到了3600，甚至本周最高过掉了3700点。那么量化基金获取超额的难度是否加大？孙经理表示，对于目前的市场流动性来说支持比较大的策略容量；而市场的点位和获取超额收益的难度并非线性相关，主要是寻找错误定价，只要波动率和流动性持续支持，就有望持续获取超额。
那么从当前时点看投资量化合适么，相较主动投资的优势在哪？主动基金更加侧重于赛道或者热门题材，在赛道内做选股；而量化的逻辑类似宽基增强，希望在更长期获得超越市场的表现，体验更好；量化策略是适合做为底仓型资产进行配置的。
总结，孙蒙团队旗下基金能持续创新高的背后，既有AI选股的力量，也有团队的稳定性和密切配合。而AI+量化这一策略有效性在多只产品上得到了验证。当下，市场慢牛格局已然打开，在复苏大方向不变、货币持续宽松、利好政策不断加持的大环境下，处于企业盈利上行期的A股，仍运行在一个向下空间有限、向上趋势可期的位置。不如借此机会趁势布局，慢慢收获时间。@华夏基金 @天天基金创作者中心 @天天精华君
$华夏智胜先锋股票(LOF)A(OTCFUND|501219)$
