#天天基金调研团#@华夏基金
2025 年 8 月 4 日收盘后，天天基金与华夏基金联合举办的基金经理交流活动中，华夏基金量化投资部核心基金经理孙蒙的分享引发投资圈热烈反响。这场聚焦 AI 量化增强策略的深度交流，不仅揭开了量化投资在复杂市场中持续创造超额收益的神秘面纱，更让市场看到了他所管理的$华夏智胜新锐股票C(OTCFUND|018729)$近 1 年67.08%收益率背后的硬核逻辑 —— 这位手握 AI “新钥匙” 的量化领军者，正以扎实的业绩诠释着科技赋能投资的无限可能。

一、业绩惊雷：震荡市中的超额收益神话

在今年 A 股市场复杂多变的结构性行情中，华夏智胜新锐股票 C 交出的成绩单尤为亮眼。截至 2025 年 8 月 6 日，该基金近 1 年净值增长率高达 67.08%，同期跑赢业绩比较基准 32.15 个百分点，在 344 只同类基金中跻身前 6%（18/344）。这样的业绩并非偶然，自成立以来，该基金在震荡市中始终保持超额收益的稳定性，累计超越业绩比较基准 26.79%，用持续增长的净值曲线印证了策略的有效性。

这份业绩的根基，在于其精准的标的选择与先进的策略框架。华夏智胜新锐对标中证 1000 指数，这一指数作为 A 股小盘成长风格的代表，聚焦电子、医药生物、计算机、电力设备等战略性新兴产业，汇聚了大量 “专精特新” 企业。数据显示，中证 1000 指数今年以来及近 1 年表现显著优于上证指数、沪深 300 等主流宽基指数，为基金的超额收益提供了优质 “土壤”。而基金本身灵活的偏离度管理，使其能在基准基础上进一步优化配置，实现 “比强更强” 的业绩目标。

二、AI 驱动：量化策略的底层革命

华夏智胜新锐的卓越表现，源于其独特的 AI 深度学习辅助选股体系。在孙蒙构建的策略框架中，投资决策被拆解为标准化的数据驱动流程：从海量数据获取与特征提取，到模型通过历史数据学习最优投资范式，再到输出预测结果并据此对标的进行高配或低配，每一步都渗透着科技的力量。

这种 AI 量化模式相较传统投资具有三大核心优势。首先是纪律性，模型严格遵循预设逻辑执行交易，规避了人为情绪干扰；其次是及时性，算法能实时处理市场动态，在毫秒级时间内完成决策；最后是系统性，通过对多维数据的深度挖掘，模型能捕捉到人类难以察觉的定价偏差。正如孙蒙在交流中强调的，量化投资的本质是 “寻找错误定价”，而 AI 技术让这种寻找变得更精准、更高效。

值得注意的是，该策略并非简单依赖单一模型，而是融合了多维度的 AI 算法体系。孙蒙团队通过持续优化模型参数、迭代算法逻辑，让系统能适应不同市场环境。在今年主题轮动频繁的行情中，模型成功捕捉到新能源、人工智能等板块的轮动机会，为基金贡献了显著超额收益。

三、领军者底色：从学术殿堂到投资前线

孙蒙能成为 AI 量化领域的领军者，与其深厚的学术背景和丰富的实战经验密不可分。北京大学物理专业的严谨思维训练，搭配加州大学洛杉矶分校电子工程硕士的技术积淀，让他具备了将物理建模思维与工程化落地能力相结合的独特优势。

11 年量化投资研究生涯中，孙蒙深耕 AI 深度学习、算法交易等领域，积累了 5 年公募基金管理经验。截至目前，他管理着 9 只基金，总规模达 104.61 亿元，每只产品都展现出鲜明的业绩标签：华夏安泰对冲近两年、近三年均位列同类第一（1/22）；华夏智胜先锋近三年同类排名前 5%（13/308）；华夏中证 500 指数增强更是长期业绩标杆，近三年同类亚军（2/126）、近五年同类冠军（1/89）。这些成绩单的背后，是他对量化策略持续迭代的执着追求。

孙蒙的投资哲学可概括为 “数据说话、模型验证、纪律执行”。他认为，量化投资的核心不是黑箱操作，而是通过可复现的逻辑创造可持续的收益。这种理念贯穿在他管理的每只产品中，也赢得了机构与个人投资者的广泛认可。

四、市场解惑：量化超额的可持续性之辩

在交流互动环节，投资者最关心的问题聚焦于量化基金的超额收益难度与策略容量。面对 “上证指数 3600 点背景下，量化超额是否更难获取” 的疑问，孙蒙给出了清晰回应：“点位与超额收益难度并非线性相关，关键在于能否找到错误定价。”

他进一步解释，当前 A 股日均成交量稳定在 1.5 万亿以上，充足的流动性为量化策略提供了广阔空间。只要市场波动率与流动性持续支持，错误定价就会不断出现，量化基金就有机会通过模型捕捉这些机会。对于策略容量，他强调 “容量的核心是持续获取超额的能力”，而非简单的规模数字，目前团队管理的规模与策略有效性仍处于良性平衡状态。

这番解答直指量化投资的本质：市场永远存在定价偏差，量化的价值在于用系统化方法发现并利用这些偏差。孙蒙团队通过 AI 模型对全市场股票进行动态定价评估，在波动中寻找机会，这也是其产品在不同市场点位均能创造超额收益的关键。

五、未来展望：AI 量化的黄金时代

从行业趋势看，A 股市场的机构化、专业化转型正在加速，这为量化投资提供了沃土。随着上市公司数量增多、信息复杂度提升，传统投资方法面临挑战，而 AI 量化凭借处理海量数据的优势，有望成为挖掘投资机会的 “新钥匙”。

孙蒙管理的华夏智胜新锐正站在这一趋势的前沿。其对标中证 1000 指数的定位，契合新兴产业发展方向；AI 深度学习的策略内核，适应了市场对精细化定价的需求。在经济结构调整与科技创新的大背景下，这类聚焦成长股、依托科技赋能的量化产品，有望持续领跑市场。

回望孙蒙的投资历程，从物理学到电子工程，从学术研究到量化实战，他始终站在技术与投资的交叉点上。11 年的深耕让他深刻理解：量化投资的竞争，本质是认知深度与技术迭代速度的竞争。而他用持续优异的业绩证明，当顶尖学术素养遇上前沿 AI 技术，就能在复杂市场中开辟出超额收益的稳定路径。

在量化投资日益成为市场主流的今天，孙蒙及其团队正以 “AI 量化领军者” 的姿态，为投资者打开一扇通往科技驱动投资的新窗口。对于追求长期稳健超额收益的投资者而言，这位兼具学术底蕴与实战经验的基金经理，无疑是值得长期关注的标杆力量。

$华夏智胜新锐股票A(OTCFUND|018728)$
$华夏中证500指数增强A(OTCFUND|007994)$
$华夏智胜先锋股票(LOF)A(OTCFUND|501219)$
$华夏智胜先锋股票C(OTCFUND|014198)$

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