1 黄磊鑫分享市场回顾。

黄磊鑫回顾了上周全球大类资产的表现，A股和港股在流动性驱动下反弹，科技股领涨，美股受DeepSeek事件等因素影响小幅下行全球债市普遍上行，国内债券价格在资金回流和基本面数据偏弱背景下小幅上涨，十年期国债收益率回到1.6%，美债收益率回落至4.49%左右。

2 黄金投资价值凸显。

亭然指出，近期黄金价格持续上涨，突破2900美元每盎司，成为热议话题他认为，在全球净利率背景下，黄金是良好的配置资产，具备长期投资价值黄磊鑫回顾了节后市场表现，指出大盘整体上涨，AI大模型、机器人、芯片等新兴生产力表现活跃他还提到DeepSeek在美国科技圈的影响，解释了为何该主题引发广泛关注。

3 黄磊鑫分享AI投资策略。

黄磊鑫讨论了AI投资方向，重点介绍了DeepSeek与OpenAI的区别DeepSeek由换方于2023年5月创立，成本较低且性能接近OpenAI的最新模型DeepSeek在中文适用性上表现更好，但在多模态数据处理上仍有局限黄磊鑫建议投资者关注AI领域，特别是DeepSeek的技术优势。

4 量化公司与互联网公司在AI领域各有优势。

亭然指出，量化公司对AI技术的投入较早，且由于行业特性，对前沿技术的追求更为纯粹和精细DeepSeek作为国内量化公司，通过优化算法降低训练成本，绕开了国外算力限制。

5 DeepSeek开源对AI技术发展有积极影响。

亭然讨论了DeepSeek开源对AI技术发展的影响，认为其初衷是推动AI技术进步，尽管开源可能带来盈利模式的挑战他指出，国内AI技术虽未超越OpenAI，但在中文领域具有优势DeepSeek的出现挑战了传统规则，未来大模型发展将更注重智能而非数据量DeepSeek在工作和生活中扮演辅助角色，提高生产效率，同时对决策和管理提出更高要求。

6 DeepSeek在投资中的应用。

亭然介绍了DeepSeek在量化投资中的应用，包括通过分析财报数据预测股票收益率，以及替代实习生进行数据挖掘工作他还提到DeepSeek在心理咨询中的专业性和安慰作用黄磊鑫分享了DPC开源后对AI细分赛道的影响，指出虽然单个大模型的投入下降，但参与的人更多，对GPU的要求也更高。

7 算力需求持续增长。

亭然指出，国产算力替代和超车机会显著，GPU适配性提升，算力和数据存储板块受益中长期关注AI应用方向，如自动驾驶、金融教育等半导体行业因算力需求增加而利好AI投资需警惕成长赛道初期的风险。

8 AI应用与投资策略分析。

亭然和黄磊鑫讨论了AI应用对公司竞争力的影响，强调关注核心技术和研发投入，避免PPT造梦的AI概念股他们分析了DeepSeek突破对中国AI发展的重要性，认为其标志着中国AI进入重要转折点，将影响全球资本市场对A股的配置权重他们还提到，随着资本流入，A股市场风险溢价偏好将提升，建议投资者根据自身投资风格调整配置比例，长线投资者可增加指数增强配置，关注AI应用和算力等科技方向。

9 本地部署与API成本对比。

亭然介绍了本地部署和API访问的两种方式，并对比了DeepSeek和OpenAI的API成本他指出，DeepSeek的API成本远低于OpenAI，适合企业级应用本地部署虽然节约了API成本，但需要投入大量GPU资源，适合数据安全要求高的企业亭然还展望了中国AI的发展和应用前景。