#天天基金调研团#  

近期市场的波动较大，特别的AI科技相关的板块，大涨大跌，是非常考验投资人心态的，近期正好参加了天天基金组织的基金经理分享会，获取到的一些信息，来同大家分享：

从银华基金唐能经理的分享来看，观点大致如下：

从基本面情况来看，目前的市场整体情况较好，政策端发力，市场环境持续优化，地产、白酒、钢铁等资产价格处底部区域，“反内卷” 去产能有望助力市场回温，经济逐步修复，盈利逐渐回升，整体是逐步向好的状态。

资本市场的情况来看，咱们当下严控 IPO、提高上市公司质量、加大违规处罚并引入长期资金，促进市场良性循环，市场也逐渐进入增量市场，当下是比较积极有为的市场。

周期角度来看，咱们处于康波周期上行阶段，科技创新正驱动发展，传统互联网时代的红利在逐渐消失，新科技在逐渐爆发，人工智能有望成为新的全球经济增长内驱力，是不错的机会。

资本投资的情况来看，今年各大互联网巨头都上调资本开支，算力中心加速建设，这也有望带动应用端加速落地，所以咱们的人工智能应用具备优势。

对于股市投资来看，算力板块短期涨幅较大，有压力，但长期前景依旧可期，其中AI应用涨幅相对滞后，长期潜力更大。

回看历史，过往科技爆发当中，大多都是基础设施先行，但最终与用户直接连接、提升消费效用的应用端，才能诞生更大市值的巨头，价值更持久。因此，从长周期看，AI 应用的爆发力或更强；短期来看，其估值修复和补涨动力也值得期待。

基金评测：

$银华体育文化灵活配置混合C(OTCFUND|018590)$  聚焦科技应用，重仓传媒、计算机等方向，基金近三个月上涨了17.62%，近六个月上涨了20.89%，近一年上涨了69.04%，近一年最大回撤19.69%，基金短中长期均有上涨，整体的业绩表现优异！

从中报公布的持仓情况来看，基金布局的巨人网络、恺英网络、完美世界、上海电影、南方传媒、汤姆猫、昆仑万维、吉比特、焦点科技、姚记科技等股，重仓股权重超过了67%，集中于科技应用端和传媒板块，整体的专业度是非常高的。

基金经理唐能的从业经验丰富，管理基金已经超过了10年时间，其管理的 $银华体育文化灵活配置混合A(OTCFUND|003397)$ 成立以来的涨幅已经达到了84.40%，赚钱效应还是很不错的，C基金的交易费率低，适合做波段，A基金长期持有费率更划算，打算都自选收藏起来，方便后续择机参与。

注：数据分享，仅作交流，盈亏自负，注意风险！

 $银华体育文化灵活配置混合C(OTCFUND|018590)$

 $银华体育文化灵活配置混合A(OTCFUND|003397)$

 $银华科技创新混合(OTCFUND|008671)$  $银华科创主题灵活配置混合(LOF)(OTCFUND|501083)$

   $上证指数(SH000001)$   $创业板指(SZ399006)$    $深证成指(SZ399001)$   

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