1 创新药反弹与国产芯片投资机会。

滕抒含分析了近期市场行情，指出医药板块情绪高涨，科技板块受政策支持上周A股窄幅震荡，创业板指下跌0.9%，科创50和北证50调整较多港股恒生指数微涨1%，美股标普和纳斯达克回调医药板块可能进入新周期，科技成长赛道调整较多。

2 海外市场震荡，建议中长期布局。

滕抒含指出近期市场缺乏主线，医药板块因三生制药与辉瑞达成创新药授权协议而强势反弹该交易首付款达12.5亿美元，潜在总金额超60亿美元，创国产创新药授权记录，提振市场对行业前景的乐观预期。

3 国产创新药崛起蕴含投资机会。

滕抒含分析了国产创新药的投资价值，指出其具备成长性和产业逻辑优势，经过行业调整后进入业绩兑现期，近期出海机会受关注他认为创新药具有稀缺性和独特性，相比传统医药更具竞争力，行业龙头已进入放量阶段，关税波动对其影响较小。

4 创新药受国际环境影响较小。

滕抒含分析了创新药的投资机会，指出其受关税影响小、成长性好且逐步度过研发阵痛期，叠加出海浪潮形成利好环境他建议关注科创板中的生物医药企业，因其创新含量高且上市门槛相对宽松，适合寻找前沿医药公司科创板20%的涨跌幅限制也增加了医药股的弹性。

5 1.创新药投资可关注科创板和港股。

滕抒含建议投资者关注科创板生物医药和港股恒生医疗保健指数，以布局创新药和创新医疗器械领域
2.科创板生物医药指数特点该指数包含50只科创板上市的龙头生物医药公司，能反映板块整体表现，嘉实基金提供相关ETF联接产品
3.恒生医疗保健指数特点滕抒含介绍这是港股医药板块旗舰指数，汇集了国内前沿医药科技公司，适合创新药投资布局。

6 港股医药股估值优势显著。

滕抒含介绍了恒生医疗保健指数成分股情况，指出港股医药股相对A股估值更低，当前处于历史底部区域，性价比突出，适合普通投资者通过指数产品布局随后他分析了近期科技金融政策密集出台的背景和影响，强调政策支持科技企业上市融资力度加大，特别是对硬科技企业的扶持，预计将带来长期利好效应。

7 科创板投资机遇值得关注。

滕抒含指出科创板硬科技属性突出，政策支持带来投资机会，建议关注回调或震荡时的布局时机近期小米自主研发3纳米芯片引发关注，标志着国产芯片技术突破，虽市场反应短暂，但具有里程碑意义，显示国产化进程加速。

8 国产芯片自主化进程加速。

滕抒含指出国产高端芯片设计环节突破提振产业链投资机会，建议关注科创板芯片产品周伟分析英伟达限制出口将加速AI芯片国产替代，预计本土厂商市占率提升至40%两位嘉宾均认为应聚焦芯片研发和制造环节，科创板芯片标的更具投资价值。

9 科创板芯片指数聚焦国产替代龙头。

滕抒含介绍了科创板芯片指数的成分构成，设计制造环节占比超50%，设备材料占20%以上，主要聚焦国产替代潜力领域他指出高端芯片需求旺盛，AI芯片替代将提升估值空间，并推荐嘉实上证科创板芯片ETF联接产品随后讨论了华为鸿蒙电脑的突破意义，认为其自主操作系统将带动产业链自主化进程。

10 国产替代带来长期投资机会。

滕抒含分析了国产信息技术软硬件的投资价值，强调芯片和软件领域的机遇，建议关注中证软件服务指数和科创芯片指数他还提到创新药和科技板块的投资机会，推荐了相关指数产品，并提示了风险等级。