7月15日，中证芯片产业指数（H30007.CSI），小幅收跌，收盘下跌0.07%。同期，上证指数下跌0.42%。

【市场动态】英伟达宣布，美国政府已批准其H20人工智能加速器的出口许可，计划恢复向中国销售该产品。H20是英伟达专为中国市场设计的AI芯片，此前因美国贸易限制自4月起禁售。此次恢复销售将缓解国内数据中心建设的“无卡困境”，提振互联网大厂及AI算力产业链的信心。

【行业合并】据Wind数据，2020—2025年（截至7月11日），半导体产业并购重组案例近270起，其中2025年以来已有35起，涉及近30家公司。并购覆盖半导体材料、设备、EDA、封装、芯片设计等领域，企业通过横向/纵向并购扩大规模、完善产业链，推动国产替代进程。

【机构观点】华福证券认为，当前我国自主可控需求迫切，从国家安全、信息安全、产业安全的角度来讲，芯片产业均有国家大力扶持和企业加速发展的必要性。政策扶持与技术突破双轮驱动，特别是在AI算力和半导体设备等领域。

芯片小幅收跌，不过政策支持、技术突破及并购整合三大因素为行业注入信心。短期需关注市场情绪波动及库存去化进度，中长期则受益于AI算力需求爆发、国产替代深化及全球产业链重构。

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