7月4日，中证芯片产业指数（H30007.CSI），小幅收跌，收盘下跌0.15%。同期，上证指数上涨0.32%。

【行业复苏】AI、汽车电子、消费电子等领域需求回暖，带动晶圆厂资本开支增加。SEMI数据显示，2025年全球半导体设备市场预计增长7.1%，中国作为全球最大需求市场（占比超40%），将持续拉动芯片产业链需求。

【芯片政策】美国参议院于通过税收法案，将芯片制造商在美国建厂的投资税收抵免从25%提升至35%（适用于2026年前动工的项目），英特尔、台积电等企业受益。尽管该政策主要针对美国本土芯片产业，但加剧了全球半导体供应链竞争，间接推动中国芯片产业加速国产替代进程。

【机构观点】华金证券认为，AI 时代算力需求爆发，AI 芯片高增长，规模将从 2023 年的 370 亿美元增长到 2032 年的 1850 亿美元，复合增长率为 18.33%。英伟达在 AI 芯片领域一家独大，但国产芯片，追赶者正不断缩小差距，AI 芯片国产替代空间广阔。

芯片产业受美国政策影响、国内政策支持、行业需求复苏 等多因素驱动。长期来看，国产替代与AI等新兴需求将持续推动行业发展，机构看好产业链公司的成长潜力。

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