#北交所战队# 2025年以来，资本市场中北证50指数表现格外亮眼，涨幅巨大，吸引了众多投资者的目光。截至目前，北证50指数年内涨幅可观，充分展现了北交所市场的活力与潜力。与此同时，$东财景气成长C$ 基金聚焦北交所“专精特新”企业，布局新兴制造与科技领域，采用左侧逆向策略，在这波北交所行情中备受关注。
北交所行情现状分析
今年以来，北交所市场交投活跃，流动性显著改善。从数据来看，北证50指数年初至今累计涨幅位居全球主要股指前列 ，指数成分股中多数实现上涨，其中万达轴承、五新隧装等多家公司涨幅超过100%。这背后是多重因素共同作用的结果。一方面，政策红利持续释放，“深改19条”等一系列政策逐步落实，北交所市场功能不断完善和激活。例如，做市商制度的优化提升了市场流动性，涨跌幅限制也释放了市场活力。另一方面，随着北证专精特新指数于6月30日正式上线，北交所进入“双指数”时代，市场关注度显著提升，吸引了更多资金流入。
目前北交所市场呈现出“高相关性+高波动性”的特征。与A股整体走势及主题热点节奏联动紧密，中小创新企业属性、30%涨跌幅限制及高换手导致其波动弹性较高。不过，随着市场的发展，北交所与科创板、创业板的估值差正逐步收窄，未来有望形成“北交所市盈率高于创业板、低于科创板”的常态。
东财景气成长C基金策略剖析
$东财景气成长C$ 基金聚焦北交所“专精特新”企业，这些企业大多在细分领域拥有独特技术和领先地位，具备高成长潜力。基金布局新兴制造与科技领域，契合国家战略发展方向和产业升级趋势。例如在人工智能、智能驾驶、商业航天等领域积极布局，这些领域不仅是当前科技发展的前沿方向，也受到国家政策的大力支持，未来成长空间广阔。
其采用的左侧逆向策略，即在市场相对低位、多数投资者还未关注时提前布局。这种策略的优势在于能够以较低成本获取筹码，一旦市场行情启动，有望获得较高收益。然而，也面临一定风险，市场可能在左侧布局后继续下跌，导致短期账面浮亏。若判断失误，提前入场可能错过更好的买入时机。但从长期来看，对于具备深度研究能力和耐心的投资者，左侧逆向策略在把握大的市场周期时往往能带来丰厚回报。
下半年投资机会展望
新质生产力领域机会
从宏观层面看，国家对科技创新的支持力度不断加大，新质生产力领域迎来黄金发展期。在北交所市场，人工智能、商业航天、低空经济等新质生产力领域的企业有望持续受益。以人工智能为例，随着技术的不断突破和应用场景的拓展，相关企业的业绩有望快速增长。商业航天领域，随着我国航天事业的蓬勃发展，产业链上下游企业也将迎来巨大机遇。东财景气成长C基金可以在这些领域精选优质企业，挖掘具有核心竞争力和高成长潜力的标的。
业绩驱动的投资机会
在中报业绩密集披露期以及下半年，业绩稳定增长、估值合理的企业将更受市场青睐。投资者可以自下而上选择强壁垒、估值相对较低、业绩预期较强的标的。对于一些研发投入高、技术实力强、市场份额逐步扩大的企业，即使短期市场波动，长期来看也具备投资价值。东财景气成长C基金可以通过深入调研和分析，挖掘这类被市场低估的优质企业。
政策催化的投资机会
下半年，北交所改革深化与扩容提速仍在推进，上市公司质地持续优化，创新型中小企业供给增加，并购重组政策松绑。这些政策的落地将为市场带来新的投资机会。例如，并购重组往往能为企业带来业务协同和资源整合的机会，提升企业业绩和市场竞争力。基金可以关注有并购重组预期或正在进行并购重组的企业，把握其中的投资机会。 北交所市场在下半年仍具备丰富的投资机会，$东财景气成长C$ 基金凭借其独特的投资策略和聚焦领域，有望在这波行情中为投资者创造良好回报。
