大家好，我是张璐。
近期人形机器人板块动作频频，继马斯克 “宏图计划第四篇章” 描绘产业蓝图后，行业再迎实际性利好。
就在昨晚，某国内人形机器人企业宣布斩获国内知名企业 2.5 亿元具身智能人形机器人采购合同，核心交付产品为具备自主热插拔换电系统的 Walker S2，且明确今年内启动交付。这一订单并非个例，从整体订单情况来看，剔除科研教育专用的天工行者机器人，其 Walker 系列已累计获得近 4 亿元合同；而天工行者作为今年 3 月联合北京人形机器人创新中心推出的科研教育机型，截至 7 月在手订单已达百台，预计今年交付量将超 300 台。
整个行业的订单热度都在快速攀升。数据显示，截至 8 月 4 日，今年以来头部厂商的中标数量已接近或超过去年全年水平。这一系列数据清晰表明，人形机器人 “商业化元年” 已正式开启，订单浪潮正倒逼产业端扩大产能，而交付能力成为企业争夺订单的核心竞争力，供应链则成为当前制约产能释放的关键瓶颈。
更值得关注的是，人形机器人的应用场景正从早期的教育科研，逐步向工业制造、商业运营、政企服务等更广泛领域延伸，越来越多场景开始试验机器人部署，这意味着产业的市场空间正在持续打开。长远来看，从家庭服务、制造业协作到医疗护理、教育娱乐，人形机器人的潜在应用场景几乎覆盖生活与生产的多个维度，蕴含着万亿级的市场潜力。
而中国在这一赛道上，具备得天独厚的竞争优势：一方面，我们拥有全球最完整的制造业产业链和高成本效益的生产能力，能为产业规模化落地提供坚实基础；另一方面，本土企业在核心算法、伺服电机、传感器等关键技术领域不断突破，技术实力持续提升；再叠加庞大的内需市场支撑，以及政府对智能制造的大力政策支持，多重优势叠加下，中国完全有望在未来五到十年内，成长为全球人形机器人产业的创新中心和制造基地，真正实现从 “中国制造” 到 “中国智造” 的华丽转身。
当前人形机器人产业正处于从技术验证向规模化商用跨越的关键节点，订单放量、场景拓展、技术突破将持续为板块带来投资动能。后续我们将重点跟踪头部厂商的交付进度、供应链瓶颈的缓解情况以及应用场景的落地节奏，在产业成长的确定性趋势中，挖掘具备核心技术壁垒与产能优势的优质标的，把握这一历史性发展机遇。
$永赢先进制造智选混合发起C(OTCFUND|018125)$
$永赢先进制造智选混合发起A(OTCFUND|018124)$
#大科技全面回调！如何应对？#
#固态电池产业化加速：设备订单暴增#
#九月基金投资策略#
观点仅供参考，本文涉及个股/企业仅作为举例，不构成投资建议。关注方向仅以当前市场情况判断，不必然代表未来投资方向。具体以实际投资情况为准。
风险提示：投资有风险，投资需谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对基金业绩表现的保证。投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，并承担不同程度的风险。通常基金的收益预期越高，风险越大。永赢先进制造智选属于中等风险（R3）产品，适合经客户风险承受能力等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。基金风险等级与投资者风险承受能力等级对照表详见永赢基金官网。投资者通过代销机构提交交易申请时，应以代销机构的风险评级规则为准。上述基金可投资于港股通标的股票，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。敬请投资者在做出投资决策之前，仔细阅读产品法律文件，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断并谨慎做出投资决策。
