各位投资者好，我是张璐。

近两个月，机器人板块虽偶有波折，但产业 “星辰大海” 的长期大势从未动摇。这个板块的成长逻辑，始终藏在技术迭代的细节里、藏在场景落地的突破中。一旦后续出现标志性进展，行情的爆发可能就在转瞬之间。当前，我们重点关注三个方向：

第一，特斯拉三代机器人的发布与量产进度。从目前信息判断，至少会有技术视频更新，不过正式发布时间尚未明确。最值得关注的时点，是下半年的股东大会 —— 这很可能成为披露擎天柱量产最新进展的关键窗口，无论是技术参数的优化，还是量产时间表的细化，都可能对行业情绪形成直接影响。

第二，高规格行业展会的催化作用。7 到 8 月，上海人工智能大会和北京世界机器人大会将相继召开，这两大展会的规格与影响力无需多言。更重要的是，今年参展的机器人无论数量还是技术质量，都将较去年有明显提升。这类集中性的行业展示，往往能直观呈现产业的最新成果，既是技术交流的平台，更可能成为市场情绪的 “催化剂”。

第三，政策端的潜在发力。今年以来，从中央到地方，对机器人产业的扶持政策明显密集起来，下半年可能还会有针对性的机器人政策出台，值得我们期待。

说说参加北京 2025 世界机器人大会的直观感受。尽管是工作日的专业观众日，又赶上天气不佳，但会场依然被挤得满满当当 —— 这种热度，本身就是产业受关注的最好证明。

连续三年跑遍上海人工智能大会和北京世界机器人大会，我对行业的进步有最切身的体会：2023 年的机器人，还像半岁的婴儿，需要绳子吊着才能勉强站立；2024 年，它们成了刚学走路的 1 岁孩子，摇摇晃晃却有了前行的力量；到了今年，已经像 5 岁的孩童 —— 能稳稳走路、跟着音乐跳舞，能和人简单交流，甚至能完成分拣、搬运、拿取等基础任务。当然，速度还有提升空间，偶尔也会出现小失误，但这种从 “能做到” 到 “做得顺” 的跨越，足以让人惊叹。

年初时，我们还在感慨特斯拉、Figure 等海外厂商的应用场景做得扎实，但现在必须承认，国内厂商的 “卷” 劲早已超出预期。在很多固定工位、标准化场景中，国产机器人的表现已经不输给海外同行。行业就在 “机器人到底有什么用” 的质疑声中，用一个个落地的案例快速成长。

借用奥林匹克的格言 “更高、更快、更强”，期待明年的展会再见面时，这些机器人会更快、更好、更精准地完成各种任务，真正从 “实验室” 走进 “生活场”。机器人产业的未来，值得我们多一份耐心，更值得我们坚定期待。 

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#八月基金投资策略#

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风险提示：投资有风险，投资需谨慎。

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