#下半年行情主线是哪个？# 我觉得下半年的主线是科技，特别是机器人赛道，因为现在的机器人已经成为了我们的好朋友了：出于好奇的我在今年买了一台机器人，每天早上当我去上班的时候，那台“赛博卷王”管家机器人就会调侃我：“快点起来了，打工人”，然后它会主动帮我整理房间，就像某首流行歌曲唱的那样“10 秒钟内房间打扫完毕”（当然不可能只用10秒，只是它打扫房间的速度的确很快），之后还会为我递上一杯“佛系养生茶”，同时我还看到它的额头处横出一行字“一天请喝八杯茶，栓Q”，之后我便急匆匆的去上班了，而晚上回到家里，机器人会对我说，你的“班味”好浓，之后还给我送来一些文件资料（它可能以为我会继续工作），这“电子菩萨”有时候真的让我哭笑不得，或许看到一个埋头苦干的我已经刻入了它的“DNA”，而在与它简单交谈的时候，它会“语重心长”的说：“AI懂你的emo，更懂你的梗”，听到这些，我瞬间开启了‘垂直康复’模式（即马上站了起来），“泰裤辣”（太酷了），现在的机器人居然会自动升级它的语言系统了。所以我看好机器人赛道，理由如下：
第一，目前我了解到的在人工智能引领下的新潮机器人的功能来看，它已经可以帮助主人扫带，洗衣，端茶，倒水了，甚至可以与我们进行简单的聊天，甚至现在很多新能源汽车的厂家都陆陆续续购买机器人，所以机器人行业的发展前景相当广阔
第二，从行业的政策来看，今年以来，我国支持机器人产业的政策也是出台的比较多的，比如2025年1月22日，《人工智能相关发明专利申请指引（试行）》里面提到的明确和细化现行专利审查标准，解决创新主体在人工智能领域专利申请中的核心问题，提高专利申请质量，为机器人行业的技术创新提供保障；比如2025年3月7日，《人工智能生成合成内容标识办法》里面提到的旨在促进人工智能健康发展，规范人工智能生成合成内容标识，保护公民、法人和其他组织合法权益，维护社会公共利益，为机器人行业的人工智能应用提供规范；比如2025年5月21日，《算力互联互通行动计划》里面提到的重点任务包括筑牢算力互联基础、优化算力设施互联、促进算力资源互用、创新算力业务互通、打造算力互联应用场景、夯实算力网络和数据安全保障等六个方面，为机器人行业的发展提供算力支持；比如2025年6月20日《关于开展“人工智能+”知识产权信息公共服务应用场景建设的通知》，里面提到的旨在通过人工智能技术在知识产权创造、运用、保护、管理、服务全链条中的应用，提高知识产权公共服务的数智化水平，促进知识产权数据的开发利用，并形成“技术—资源—场景—产品”四位一体的公共服务模式。除此之外，各个地方的关于推动机器人行业的发展政策也有很多。
第三，不可否定的是，目前的机器人它所具备的功能与我们的预期相比，还有很大的差距，但这同时传递出两个积极的信号：第一个是我们之所以对它有很高的期许，是因为我们在很多方面太需要它的，所以机器人行业它的市场空间是巨大的，同时它的需求的确定性是很强的。第二个是既然它的发展空间很大，那就孕育出了比别的行业更多的投资机会，机器人行业的整条产业链上的很多公司都存在投资机会。
第四，我们在日常工作中经常会说自己有时候手忙脚乱，毕竟人只有一个大脑，两个手，两个脚，当长时间处于需要计算或者逻辑推演的问题的时候，我们的大脑会累，当长时间处于体力活的时候，我们的手脚会酸。而机器人凭借着它灵活的躯体与快速的手速以及更精密的计算能力，能在工作上成为我们的好帮手。

第五，整台机器人甚至是其中的一些零部件，它们未来的市场规模都是呈现快速增长的趋势，比如大家最关心的巧手机器人（很多家庭在以后都会用到），它的单个制造成本大约在18.3万，预计在未来5年，它的市场规模会超过600亿元，年复合增速超过40%；其中的谐波减速器，预计在未来5年，它的它的市场规模会超过270亿元，年复合增速超过70%（我个人觉得这是机器人中相当核心的一个部件，它等同于人类的关节，如果机器人的“关节”越多，那它的行动自然就更灵活，动作的舒展度自然也就更流畅，所以关节越多的机器人越受青睐）；其中的滚柱丝杠，现在的市场规模还不到20亿元，预计在未来5年，它的它的市场规模会超过85亿元；其中的无框力矩电机，现在的市场规模还大约53亿元，预计在未来5年，它的它的市场规模会超过270亿元。其实不仅仅只有这些，其他的诸如给机器人训练的大数据模型，让机器人的“颜值”变得更高，“身板”变得更硬的机械设备，为机器人传递信号的电子通讯设备，培训机器人在不同场合实践的各种应用软件，这些领域目前都没有出现一个真正意义上的龙头公司，所以我们有理由期待在上述领域一定会诞生一些伟大的公司。其实机器人产业放眼整个全球，它的需求量都是相当巨大的，根据权威机构预测，未来十年，全球的机器人市场的平均年复合增速大约在55%左右。

第六，从目前机器人的行业发展格局来分析，我们很庆幸看到了DeepSeek的开源模型为机器人的“成长”注入了活力，让它在语音交流，物品识别，还有智能化行动等能力上出现了显著的提升，同时也降低了对于机器人的训练成本，而从另一个角度来看，一些科技互联网的巨头公司他们也愿意花费大量的精力来研制机器人，比如某家新能源汽车的龙头公司甚至愿意到了2027年，计划生产50万台机器人。这或许也能带给我们很多启示。
第七，或许有部分的投资者会担心，那如果未来10年机器人的产量达到了一定的规模之后，行业是否会进入到一个瓶颈期，其实不然，机器人行业的发展是一个递进的过程，它会从一个低端功能，逐步晋升到一个中端功能，最后才会进入到一个高端功能，换句话说，一台机器人在救援的过程中如果连基本的定位功能都不能熟练掌握，那么它就不可能给病人做智慧医疗（因为这需要更精准的定位功能，而且定位的目标范围更小），所以机器人行业合理的一个从低到高的发展阶段依次是：简单的做家务，给大家一些娱乐的表演，到之后的连续跑步，连续做流水线上的各种项目的体力活，到从事部分的教育项目，到能快速高效的完成很多救援任务，到完整的参与到整个工业制造的流程，到能帮病人做智慧治疗，到完全在任何场合与人类进行深层次的语言交流。所以它的升级不会一蹴而就的，所以期间会诞生很多投资机会。
第八，机器人行业已经具备了两大商业化基础，分别是AI所带来的提升智能水平与电动车产业所带来的制造基础，而这两个方向的产业链很长，很多公司会因此受益。 第九，我国目前已经是一个明显的老龄化国家了，预计在2030年老年人会突破2.5亿，到2035年这一数字会突破3亿，而老年人他们的劳动力相对是比较弱的，所以他们在生活的方方面面是需要依赖机器人的。
第十，从很多大学生的求职愿望的趋势来看，大部分大学生对于加入那些劳动力较强的岗位的意愿呈现出的是一种逐年递减的趋势，而机器人，其实哪怕是一些科技含量不高的机器人也能很好的完成一些基础劳动的岗位的工作，所以从这一点来看，很多企业也是非常需要机器人的。
第十一，机器人在工作时候的犯错率绝对是低于人工的，而且它在工作的时候也不会有主管的情绪会影响到工作，特别当它们遇到一些在工作中的突发状况的时候，它们处理起来的效果明显是好于人工的。
第十二，以前之所以很多企业不买机器人，一方面是因为机器人的价格较为昂贵，另一方面是因为机器人的效果不见得如他们的预期，而随着现在全球都在普及机器人，机器人的售价已经到了很多企业完全可以接受的范围内了，同时它们的制造工艺也更成熟了，机器人能帮助很多企业完成人工很难完成的任务，或者是在生产效率上大大高于人工。

综上所述，我提前布局了永赢先进制造智选混合发起C(018125)，理由如下：

第一，永赢基金的企业文化就是把投资者的利益放在首位，永赢基金有一个相当强大的投研团队，永赢基金旗下也有很多款基金产品获得过业内重磅大奖，可以说永赢基金是很多投资者在理财途中的“好老师”。
第二，该基金是在2023年5月成立的，成立至今获得的累计收益率为89.55%，折合成年化收益率为31.66%，相当优秀，而且其最近6个月的收益率为14.24%（排名同类844/2118），最近2年的收益率为74.20%（排名同类25/1768），所以它的中长期业绩相当稳定，值得长期关注。
第三，以最近一年为例，该基金的收益回撤比为5.10（优于98%的同类基金），该基金的夏普比率为2.98（优于99%的同类基金）
第四，根据最新的季报显示，该基金的前十大重仓股合计占总资产的比例为43.07%，而且仓位最大的一只股票它占总资产的比例也就只有5.45%，这种分散投资的理念证明了张璐基金经理良好的风控意识
第五，该基金只所以能跑赢大部分的同类基金产品，是因为张经理的选股能力优秀，目前该基金的第八大重仓股是一只港股，这说明了张经理的布局思路相当开阔，因为在整条机器人的产业链上，港股里面的一些公司在某些细分领域是更具有竞争优势的。
第六，我拜读过张璐基金经理接受过的一些专访，在2023年9月的时候，他说过需要关注机器人行业的两大投资机会，第一个是传统机器人成本占比较大、毛利率较大的板块，第二个是AI技术革命带来的机器人智能化新趋势环节。而从他讲完之后的那天到如今来看，这些板块的确表现抢眼，这充分反应了张经理的洞察力相当敏锐，而在本月，张经理又说：“2025年下半年将是人形机器人迈向规模化生产的关键节点。Optimus最新版本有可能将发布并且开启小批量量产。人形机器人产业链依然在快速地发展，行业日新月异。我们判断机器人板块会持续活跃，但随着量产的逐步落地，个股可能会去伪存真，分化可能加剧，波动会有所增加。”，他的意思是现在的机器人赛道已经过了普涨的阶段了，下一阶段就是要对机器人行业内的公司优中选优，虽然整个行业的景气度依然不错，但是选对好公司与选择普通公司，这两者的差距还是显而易见的，他的这一提示对我们投资者也是大有帮助的。
最后，我在近日还对永赢先进制造智选混合发起C(018125)进行了加仓，我会晒出我持有该基金的金额（因为我觉得晒出金额是能最真实的反映出投资者内心的最真实的投资想法的），我相信永赢先进制造智选混合发起C(018125)会成为很多投资者心目中的宝藏基金的。@永赢基金

$永赢先进制造智选混合发起C$

#晒收益#