#　下半年行情主线是哪个？#　

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下半年看好的还是先进制造。

先进制造的长期增长逻辑已从政策驱动转向 “政策 + 技术 + 需求” 的正向循环，2025 年作为关键转折点，产业将从 “技术验证期” 迈向 “规模化商用期”。

一、国产替代明确；

2024 年半导体设备国产化率达 13.6%，刻蚀设备突破 3nm 制程（中微公司），去胶机国产化率超 80%，CMP 抛光设备达 30%-40%。国家大基金三期重点投向设备材料领域，预计 2025 年国产化率将提升至 20% 以上，支撑半导体自主化进程。

工业机器人龙头埃夫特关键部件国产化率超 95%，控制器自主化率达 99%；步科股份为人形机器人提供无框力矩电机，已形成批量订单。

二、全球化竞争力突出的储能、海工装备；

2025 年全球储能新增装机预计达 86GW/221GWh，中国占比超 40%，工商业储能项目 IRR 可达 15% 以上。

深海科技首次写入政府工作报告，目标 2025 年海洋生产总值突破 13 万亿元，深海资源开发（可燃冰、矿产）、海底数据中心（IDC）成为重点方向。政策支持下，深海装备市场规模预计 2025 年突破 5000 亿元。

例如，中国海工装备国际市场份额连续 7 年全球第一，“蓝鲸号” 深海铺缆机器人打破欧美垄断，推动全球海洋经济进入 “深海民主化” 新阶段。

三、政策催化密集的人形机器人、深海科技。

《人形机器人创新发展行动计划》明确 2027 年产业链成熟目标，地方政府对机器人采购给予最高 30% 补贴。

2025 年被视为全球人形机器人量产元年，特斯拉 Optimus、优必选 Walker X 进入千台级产能爬坡阶段。

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未来预期

1. 人形机器人

2025 年全球人形机器人销量预计 1.24 万台（中国占 7300 台），市场规模 63.39 亿元；2030 年销量将达 34 万台，规模超 640 亿元，复合增长率（CAGR）达 64%。

具身智能市场规模 2025 年预计 195.25 亿元，2030 年达 2326.3 亿元，AI + 机器人融合催生工业巡检、医疗护理等新场景。

2. 储能与能源

2025 年全球储能新增装机 86GW/221GWh，中国占比超 40%，大储（84%）为主力，工商储（22%）增速领跑。宁德时代海外订单签约超 50GWh，比亚迪储能系统中标欧洲最大光储项目（1.2GW/2.4GWh）。

2024 年储能系统中标均价降至 676 元 /kWh，同比下降 49%，首次出现低于 500 元 /kWh 报价，推动度电成本降至 0.25 元以下，经济性全面超越传统电源。

3. 深海科技

2025 年深海机器人市场规模预计 87 亿元，2030 年突破 300 亿元，CAGR 达 28.7%。

中国船舶七〇二所 “深海采矿样机” 推动多金属结核开采效率提升 300%，南海可燃冰商业化开采进入倒计时，预计 2030 年深海矿产市场规模突破 150 亿美元。

4. 工业自动化

2029 年工业自动化市场规模预计突破 8900 亿元，2024-2029 年 CAGR 约 7.7%，5G、AI、工业互联网技术融合催生智能制造需求。

2025 年 1-5 月专用装备出口增长 16.2%，徐工机械起重机海外销量同比增 45%，三一重工挖掘机在印度市场份额达 25%，超越卡特彼勒

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这样的情况下，参与的最好的办法就是通过基金，$永赢先进制造智选混合发起C(OTCFUND|018125)$　

截至 2025 年 7 月 18 日，该基金最新净值为 1.9189。近 1 个月涨幅为 8.42%，近 3 个月涨幅为 14.53%，近 6 个月涨幅为 25.93%，近 12 个月涨幅高达 149.47%。

该基金是市场上首个主动管理的机器人主题基金，聚焦人形机器人细分赛道。

相比单一跟踪机器人指数的基金，永赢先进制造智选混合发起 C 调仓换股更灵活，能够紧跟市场最新变化，及时调整应对。同时，该基金在行业研判的基础上加入选股变化，不仅争取贝塔收益，更通过优选个股力争捕捉超额收益，过往走势弹性相比指数更强。

基金经理张璐拥有深厚的量化研究背景与丰富的实战经验，能够以敏锐的市场洞察力与严谨的投资策略，带领基金穿越市场的起伏，寻找具备成长潜力的优质企业。

永赢基金背后的大股东是宁波银行，公司在科技投资领域发展势头猛，科技类基金规模超过 200 亿，投研团队专业，制造业研究员众多，能够为基金的投资运作提供有力支持。

该基金为 C 类份额，没有申购费，持有满 30 天后即可享受 0 赎回费的政策，管理费每年为 1.2%，相对较低，能够减轻投资者的交易成本。

该基金的持有人结构中个人投资者持有比例高，体现了广大散户对该基金投资理念及业绩表现的信任与支持。