周末我去亦庄看了世界机器人大会，国内人形机器人天团齐聚北京。

这个展会之前我没去过。按理说这种专业性较强的展会，人应该不多。去了之后大大出乎我的预料，现场人山人海，大家对机器人的关注程度远超预期。热门展台如宇树机器人，挤都挤不进去。

机器人可以做一些动作，但动作比较笨。我看了一下，现场展示的机器人基本都是这个情况。可以做一些事，如做咖啡、叠被子、踢足球等，但动作都比较慢。这是很正常的。具身智能的发展也就是这几年的事，还处于初级阶段。要实现科幻片中的功能，恐怕还有很长的一段路要走。

言归正传。我看了几个小时的展会，归纳一下有以下几点感受。

1、人形机器人的AI运用皇冠上的明珠。在硬件方面：上游的原材料，中游的各种零部件：驱动器、传感器、控制器、执行器等等，下游的机器人运用。软件方面需要AI大模型等。人形机器人产业链很长，跨很多行业，对工业品而言，称之为“皇冠上的明珠”一点都不为过。一个很小部件，可能就可以做成一个企业。在新兴行业中，其产业需求拉动，是为数不多的可以和房地产、汽车等传统行业相媲美的行业（另一个的低空经济）。

2、具身智能得到了顶级资源的支持。正因如此，人形机器人得到了空前重视，产、学、研，各方资源齐涌入。地方政府给予了顶级支持，作为本地重点产业优先发展。此次展会，地方人形机器人创新中新参展热情高涨，北京、广东、湖北、浙江、四川、杭州、成都的都来了。这几个地方是目前人形机器人产业基础较好，极具发展潜力的地方，也将是未来我国人形机器人产业的重镇。

3、人形机器人市场需求前景广阔，销售已初见端倪。除了工业级的运用之外，家用级的市场需求也极为广阔，如养老、陪伴、家务等大众市场。展会庞大的人流也反映了大家的期盼。在销售端，“机器人4S店”将成为趋势，展台已有企业亮相。京东也打出了“买机器人上京东”的Slogan。

4、产业链成本仍高企，降低成本是最大的命题。从现场来看，机器人售价从几万到几十万不等，客户大部分是机构用户。面对个人用户，价格是最大的问题。像我在现场看到的这个助力装置，可以用于健身，应该是最简单的了。查了一下售价，要26000多元。除非钱多的没地方花了，实在找不到一个购买理由，抹一个0还差不多。真正降低成本可能还需要量产化，这是摆在每个企业面前最大的课题。

俗话说，外行看热闹，内行看门道。我虽比大家内行一点，实际上也是在“看热闹”。这次“看热闹”，在技术方面并没有太多超预期的地方。当然，可能有一些真东西没有（也不能）展出来。但整个产业链的发展之快还是超预期的。尤其是机器人科普之迅速、公众对其接受程度之高、反应之热烈，严重超预期。

我们之前很早就介入了人形机器人的主题基金，收益颇丰。后续在较长的时间，还将继续盯紧这个行业。

声明：基金研究、分析和基金组合服务不构成投资咨询或顾问服务，本账号发布的言论仅代表个人观点，不作为买卖的依据。基金投资有风险，基金及基金组合的过往业绩不预示其未来表现。敬请认真阅读相关法律文件和风险揭示声明，基于自身的风险承受能力进行理性投资。