美国非农“假强劲、真走弱”，6月失业率若把灰心工人算回，实际已升至4.26%。美联储9月降息的筹码又多一枚。历史经验显示，美债收益率一落，外资最爱抄两类资产：高股息与强现金流赛道。高股息已拥挤，反内卷下的创新药却刚出清——零集采、双轨支付、盈利拐点清晰，估值仍在低位，成为降息周期里“现金流+成长”双buff的稀缺品种。

汇率松绑+外资回流，港股流动性转暖，创新药龙头将最先受益。小而美的主动基金，才能精准狙击细分爆发。

同泰大健康主题混合C（011003）就是那把快刀：专注创新药，近一个月收益全市场第一；净值创一年新高，九连涨，单月27.85%；小而美，调仓灵活；基金经理接管仅两月，在最卷医药赛道冲上榜首。

一句话：降息窗口+盈利兑现，创新药是外资回流的首选主线。想抢在资金落地前上车，011003锐度、战绩、灵活性全在线，现在动手，还能吃完整轮估值修复。

基金有风险，过往业绩不代表未来表现，投资需量力而行。

$鹏华中证国防ETF(OTCFUND|512670)$$宝盈纳斯达克100指数发起(QDII)C人民币(OTCFUND|019737)$$富国中证旅游主题ETF(OTCFUND|159766)$