中期来看，国产芯片的替代和超越是必然趋势 —市场对国产芯片的接受度正在从“勉强用”转向“愿意用”
’，而国内技术从“能用”到“好用”的进化，本身就是长期确定性趋势。从阿里云等实际场景看，推理环节的算力需求其实可以通过更多元的合规芯片（比如A/H/L 系列，甚至4090等）满足，中低端算力卡完全能撑起推理场景的需求。
所以核心结论很明确：需求依然旺盛，供给端的问题也有解决路径。市场此前纠结的“短期投资会不会断档”，本质上是互联网公司在“等海外新卡”和“切换国产芯片”之间的选择摇摆，但无论选哪条路，配套的算力需求都会持续扩张，国产算力都有望再次启动。