#定投保险基 王者归来# 方正富邦中证保险定投打卡第9期，保险的投资逻辑主要基于保险公司的资金运作特点和行业特性。保险公司通过销售保险产品获得大量保费收入，资金规模大且期限长，适合长期投资。在资金运用上，通常会将约 50% 的资产配置于固定收益类资产，如国债、地方政府债等，作为收益的基本盘。约 35% 配置于另类资产，如非标类债券、不动产等，可增厚收益但风险相对较高。此外，还有 10%-15% 配置于股票和基金等权益类资产，主要聚焦高股息、高分红的蓝筹股。同时，保险公司还会利用平滑机制和久期溢价来增加盈利概率。

$方正富邦中证保险C$ 主要跟踪中证保险主题指数，该指数 94% 的权重集中在头部险企，如中国平安、中国人寿等，持有该基金相当于拥有了中国金融稳定器的股权。从业绩表现来看，截至 2025 年 8 月 29 日，该基金净值为 1.1550，近 1 个月波动为 2.30%，近 3 个月波动为 14.24%，近 6 个月波动为 20.69%，近 12 个月波动为 42.24%。当前保险板块的 PEV 估值处于历史低位，安全边际较高，且头部险企分红率相对稳定。不过，投资者也需注意利率下行可能影响险企投资收益，以及权益市场波动等风险，可采用定投等方式来平滑短期波动。@方正富邦基金

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