1、 为什么美股刚大涨一天，就立刻掉头向下了？
2、 英伟达的下一个万亿市值故事，可能藏在机器人里。
3、 文章第一段是今天值得单聊的内容，第二/三段有我筛过值得一看的信息，第四段有我的今日策略，大家可以按需阅读。
一、 聊一聊最新的美股市场：
1、 今天聊2件事：昨晚美股在前天大涨后立刻调整，说明市场在想什么？英伟达有什么最新消息？
2、 上周五，市场因为降息预期而全面狂欢。但周一，资金明显变得挑剔。数据显示，“动量股”跑赢了“不盈利的科技股”整整1.6个百分点。这说明，资金又开始把钱投向那些已经被证明是赢家的公司（有业绩、有订单，而非只讲故事）。
3、 市场沿着英伟达产业链寻找更广泛的AI实质利好企业，比如英伟达（上涨1%）和存储芯片的希捷、西部数据（上涨3%），继续受到追捧。希捷、西部数据过去是卖机械硬盘的，咱们日常用的电脑里都有。因为AI产生的数据量巨大，导致存储量变大，需求提高。这两家公司自4月美股低点至今，都涨幅150%+左右，但PE只有15-24倍。真正有订单的企业会跟着英伟达上涨。
4、 从美股整体走势看，市场大涨一天后，立刻开始调整，说明市场在上周五鲍威尔讲话放鸽后，立刻修正了悲观预期。但随后，也没有头脑过热的发起猛攻。因为口说无凭，最终要看9月是不是真的降息，在此之前，还有这周五的通胀PCE数据，以及后面的非农数据。尽管市场有所怀疑，但美联储9月降息的预期依然是当前市场最坚实的底部支撑。只要这个预期不被彻底打破，市场的每一次深度回调都会吸引买盘。
总之，我认为昨天的跌幅（-0.4%），相较于上周五的大涨（+1.5%），连开胃菜都算不上。
5、 关于英伟达的一些消息：
1) 英伟达正式宣布，其专为具身智能和机器人设计的最新计算平台——Jetson AGX Thor的开发者套件和生产模块，已全面上市销售。Agility Robotics、亚马逊机器人、波士顿动力、卡特彼勒、Figure、OpenAI、Meta 等业内头部公司已经成为早期采用者或正在评估。英伟达正在复制它在AI训练市场的生态打法： 通过提供强大的硬件（Jetson Thor）和完善的软件栈（NVIDIA Isaac, CUDA），英伟达试图成为机器人时代的安卓或Windows，锁定超过200万的开发者，建立难以逾越的护城河。
2) Q2财报将在北京时间周四凌晨公布。分析师预计营收约为460亿美元，同比增长53.1%；每股收益为1.01美元，同比增长48.5%。场普遍预期财报将再次“超预期并上调指引”。CEO黄仁勋对AI需求的持续性保持乐观，订单积压严重说明需求非常旺盛，目前增长的主要限制因素是产能供应跟不上。
总之，静待英伟达财报，然后关注市场对此的反应。
PS：下午收盘前，会更新中国市场的情况和策略（A股+港股），有兴趣的可以来看看。
二、 主要指数表现
1、 道琼斯指数 (Dow): -0.77%
2、 标普500指数 (S&P): -0.43%
3、 纳斯达克100指数 (NDX):-0.31%
4、 罗素2000指数 (R2K): -0.96%
5、 VIX恐慌指数：+4.01%
6、 十年期美债收益率：+0.18%至4.271
7、 伦敦金现:-0.17% 至3365.61
8、 美元指数 (DXY): +0.72%至98.43
三、 今天值得注意的5条信息
PS：以下信息来自新闻媒体、各机构报告（高盛、美银、摩根等）。
1. 核心信息：市场热情迅速冷却，鲍威尔降息预期被重新评估。
原文佐证：“今日美国国债收益率曲线全面收高，回吐了鲍威尔杰克逊霍尔讲话后的部分涨幅……市场预计9月会议将降息20个基点，较周五高点略有回落。”“多头原本期待周五鲍威尔讲话后今日能有更多跟进行情，结果却是个相当沉闷的八月周一。”
简短解读：这表明市场修正了之前的恐慌，但也没有继续亢奋。最后决定因素还是要看9月是不是真的降息。
2. 核心信息：市场进入关键财报与数据等待期，短期方向不明。
原文佐证：“由于市场等待9月FOMC会议前最后一批就业和通胀数据，今日几乎未有推动价格波动的催化剂。”“周三，所有人的目光仍聚焦于NVDA。未来几天财报发布前市场可能出现一些避险行为，这并不令我意外。”
简短解读：在英伟达财报和关键通胀数据公布前，市场缺乏上攻催化剂，可能维持区间震荡或小幅避险的态势，交易的确定性低。
3. 核心信息：AI投资逻辑深化，算力芯片的配套存储设备。
原文佐证：“希捷/西部数据上涨3%至新高……存储厂商是布局LLM主题的最佳载体之一——1分钟视频消耗的数据量是高清图片的100倍（AI不仅是算力革命，更是存储容量的革命）。”
简短解读：市场正在挖掘AI产业链中确定性高且估值可能更合理的机会，存储板块是市场关注的方向之一。希捷/西部数据从4月的坑底至今，涨幅都有150%+左右。
4. 核心信息：资金从无盈利科技股流向动量股。
原文佐证：“动量股跑赢非盈利科技股160个基点。”市场整体回调，但有明确业绩支撑或趋势的股票表现相对抗跌。
简短解读：最近发现每当市场下跌的时候，有业绩支撑的股票都更抗跌。
5. 核心信息：作为AI芯片的关键挑战者，AMD面临客户认证的技术挫折。
原文佐证：“AMD下跌2.8%，因Bluefin称MI350芯片在xAI的认证过程中出现散热故障及性能弱于预期的问题……增加了xAI再次放弃AMD方案的风险。”
简短解读：这凸显了在高端AI芯片领域巨大的技术执行风险，同时也反向巩固了英伟达在市场中的主导地位和技术护城河。
PS：以上信息来自新闻媒体、各机构报告（高盛、美银、摩根等）。
四、 关于美股策略
目前的百周美股策略，包含“基础日常+后备”两部分。
要搞清楚策略的具体细节，可看我5月29日发的文章《美股xx，重启！目标xxxx，过分吗？》。
目前先静待英伟达的财报，这是当前最重要的事情。
老黄这次搞的机器人领域的产品，也是为了讲下一阶段的增长故事。
美国的特征是资源多，人少。
我们正好相反，资源少，人多。
所以对于美国来说，它们的经济增长引擎是消费，是需求拉动增长，只要能制造的足够多，供给跟上需求，产品价格就会便宜，就能在扩大需求带来经济增长的情况下，解决通胀问题。
很显然，机器人是解决美国人少的最佳方案，是一定会去完成的下一阶段科技重点。
那么在此逻辑上，目前在机器人训练领域依然是英伟达占据绝对领先地位，下一阶段的增长故事，是不是就有了？
股价是不是就抗跌了？
要说这么多年投资经历，让我觉得最明显的思维突破，就是：
经济学各种模型里假设的“理性人”根本不存在。这
市场就是通过人来完成交易的，而人就是非理性的。
所以从来没有理性的市场，人就是喜欢听故事。
只要故事足够有煽动性，总能煽动到人去买单。
大家觉得，如果只能选一项，让我们赚钱的，最终是什么？
选项：企业基本面？宏观流动性？故事与人的共识？
——以下是：股市消费记录——
美国资产：基础日常部分（14/一百周），后备部分（0/五）
1. 博时标普500：基础日常部分，今日未动。
2. 博时纳指100：基础日常部分，本周已更新+1。
做合格金融消费者，从记账开始！
海外消费记录：
<分享增量信息，提升决策质量。记录真实消费。如果你感兴趣，欢迎点赞关注，留言讨论，咱们交个朋友。>
风险提示：以上观点，不构成买卖建议。市场有风险，投资须谨慎。
$广发纳斯达克100ETF联接人民币(QDII)C(OTCFUND|006479)$
$天弘纳斯达克100指数发起(QDII)C(OTCFUND|018044)$
$汇添富纳斯达克100ETF发起式联接(QDII)人民币C(OTCFUND|018967)$
$博时纳斯达克100ETF发起式联接(QDII)C人民币(OTCFUND|016057)$
$嘉实纳斯达克100ETF发起联接(QDII)C人民币(OTCFUND|016533)$
$南方纳斯达克100指数发起(QDII)C(OTCFUND|016453)$
$招商纳斯达克100ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|019548)$
$博时标普500ETF联接C(OTCFUND|006075)$
$摩根标普500指数(QDII)人民币C(OTCFUND|019305)$
$天弘标普500发起(QDII-FOF)C(OTCFUND|007722)$
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