1、 重大利好，英伟达恢复对中国销售H20。
2、 美联储下一任热门候选人出炉，若当选会对市场影响巨大。
3、 文章第二、第三节有最新的市场信息，第四节有今日策略。
一、 聊一聊最新的美股市场：
1、 今天聊聊美联储下一届主席候选人、英伟达H20供应中国。
2、 最新的消息，凯文哈塞特正成为下一任美联储主席的热门人选。最近特朗普也在反复批评鲍威尔。上周还传出鲍威尔考虑辞职的新闻。美联储主席的人选，将很大程度决定美联储的政策风格，是偏松还是偏紧，进而影响金融市场和经济。
3、 介绍下哈赛特，这是特朗普的拥趸者，支持加关税作为谈判工具，认为对国内大规模减税能刺激经济增长，多次公开批评鲍威尔加息，主张降息以刺激经济。很明显，和特朗普穿同一条裤子。
4、 如果哈赛特成为美联储下一届主席，降息预期会变得非常激进，并且他能否保持美联储独立性，而不是听特朗普指挥，也让市场担忧。因为政府如果不考虑还债赤字压力的问题，则总是倾向于宽松刺激经济的，而央行则要考虑通胀、失业率等问题，如果美联储听政府指挥而不是独立审慎的根据经济情况做决策，很可能导致极度宽松而造成通胀失控。
5、 打个比方，政府是哈士奇，美联储是牵狗绳的人。平时美联储牵着绳子遛狗，如果美联储失去独立性，相当于把狗绳交给哈士奇，让它自己遛自己，没人知道哈士奇会跑到哪里去。
6、 所以，美联储的下一届人选是谁，可能会明显的影响市场对货币政策的预期。
7、 今天另一个重磅消息，英伟达官网宣布，H20将恢复对中国供应。
8、 这对英伟达绝对是个好消息。中国市场占英伟达上一财年总收入的13%（约170亿美元），之前英伟达的中国市场业务几乎完全停滞，今年4月的时候美国禁掉英伟达H20芯片对中国的出口，直接给英伟达造成了55亿美元的存货损失计提。
9、 现在中国市场重新打开，英伟达的业绩来源又多了一块。受此消息影响，英伟达夜盘已经涨4%+了。
10、 国内企业对AI芯片的使用体验，我一直在关注。头部几家互联网巨头对华为的芯片采购优先级，是显著低于英伟达芯片的。所以，现在H20重新开售，依然会是巨头们的第一选择。
11、 也能看出美国的用心，如果拦着不让用英伟达，我们可能真的就要把自己的国产替代芯片造出来了，权衡利弊后，把H20放出来跟我们本土芯片抢市场，能延后国产芯片的替代速度。
12、 为什么我们不优先用自己的芯片？因为效果距离英伟达还有差距。忍忍不行吗？先让国产芯片发展起来，后面一顺百顺，怎么就没有大局观呢？这里，跟大家分享一句话：“资本没有偏见，资本只是逐利。”
PS：下午收盘前，会更新中国市场的情况和策略（A股+港股），有兴趣的可以来看看。
二、 主要指数表现
1、 道琼斯指数 (Dow): +0.20%
2、 标普500指数 (S&P): +0.14%
3、 纳斯达克100指数 (NDX):+0.33%
4、 罗素2000指数 (R2K): +0.67%
5、 VIX恐慌指数:+4.88%
6、 十年期美债收益率：+0.63%至4.439
7、 伦敦金现:-0.36% 至3342.8
8、 美元指数 (DXY): +0.24%至98.11
三、 今天值得注意的10条信息
PS：以下信息来自新闻媒体、各机构报告（高盛、美银、摩根等）。
1. 核心信息： 市场陷入“反射性陷阱”：对关税威胁的韧性，可能引来更激进的政策。
原文佐证： “如果市场不在乎（30%关税），我们为什么不推到50%呢？这就是反射性陷阱：‘如果市场不在乎，我们就将关税推得更高。’”
简短解读： 这是一个思考角度，金融市场的表现对于美国高层的影响必然很大。但经济本身的考量是底层驱动力，加税的目的是修复贸易逆差，而不是为了把一切都搞得更糟。所以，报告提出了一个新颖的角度，属于反向思考，但我不认为这个概率很高，如果发生了，算是黑天鹅事件，我们也不太可能因为尚未发生的黑天鹅事件，放弃手上的仓位。
2. 核心信息： 今日盘前的6月CPI数据是决定市场短期走向的关键。
原文佐证： “所有目光都聚焦于明早的CPI数据。” 期权市场为该数据定价的标普500日内波动为0.57%。 “利率和通胀是更大的宏观风险。”
简短解读： 该数据直接影响9月降息预期，目前9月降息概率62%。
3. 核心信息： 对美联储独立性的压力增加，可能导致“降息但长债利率不降”的局面。
原文佐证： “特朗普的盟友正在寻找理由罢免鲍威尔。” 报告认为“关税 + 削弱美联储独立性 = 通胀性的”，因此长期国债的风险溢价应该会上升。
简短解读： 如果美联储失去独立性，可能配合政府政策助推通胀。市场担心的是美联储独立性本来是一道保险，失去后可能同流合污。
4. 核心信息： 俄乌冲突升级，持续利好国防板块，同时对欧洲构成压力。
原文佐证： “美国承诺向乌克兰提供包括‘爱国者’在内的重要武器……预计国防股将获得良好买盘。”
简短解读： 这提供了一个明确的宏观对冲方向（国防），并警示了欧洲市场的潜在风险。
5. 核心信息： 市场季节性即将转差，8月、9月通常是年内表现最弱的月份。
原文佐证： “季节性规律在7月下旬开始转为不利，在8月和9月通常具有‘惩罚性’（即历史上这两个月表现较差）。”
简短解读： 历史规律提醒投资者，未来两月市场上涨阻力增加，回调风险加大。我自己统计的数据也得出了同样的结论。这可能是我们开始使用策略里，后备舱位的机会。
6. 核心信息： 科技股内部分化加剧，投资逻辑转向精选“AI故事”最强的个股，而非押注板块。
原文佐证： 软件股和动能股反弹，但费城半导体指数下跌。拥有AI叙事的Meta、Palantir创下新高，而苹果则“仍然不受科技投资者待见”。
简短解读：资金正加速向少数头部公司集中，当前少数大权重领涨，是有基本面业绩依据的，并不是抱团乱炒，这部分企业拿走了本轮AI发展的大部分行业利润。
7. 核心信息： 半导体行业“冰火两重天”：AI芯片火热，但存储芯片已现过剩预警。
原文佐证：英伟达获准将很快恢复对中国销售其H20芯片。 “传闻Edgewater指出2026年可能出现HBM（高带宽内存）产能过剩”，导致美光科技股价大跌5%。
简短解读： 这是该板块从普涨转向分化的关键风险信号。
8. 核心信息： 英伟达恢复对华销售H20，标志着中美科技博弈进入“精确可控”的新阶段。
原文佐证：英伟达确认美国政府已保证将授予其向中国销售H20芯片的许可，并将很快开始交付。此举可能延缓中国本土AI芯片的替代进程。
简短解读： 利好英伟达产业链。
9. 核心信息： AI基建竞赛升级，Meta千亿级投资承诺将锁定未来数年需求。
原文佐证： Meta的扎克伯格发文称，计划“投资数千亿美元构建超级智能所需的算力”，将在2026年上线“普罗米修斯”超算集群。
简短解读： 这是市场最确定的长线主题之一，直接利好整个AI硬件供应链。
10. 核心信息： 银行股财报季开启，但股价大涨已抬高市场预期，超预期门槛很高。
原文佐证： “我们美国的专家认为，在近期的上涨后，（银行股财报的）门槛很高。” 财报关注点在于“净息差展望、关税影响和资本回报”。
简短解读： 这意味着财报数据即使不差，也可能因无法满足高预期而触发“利好出尽”式下跌。
PS：以上信息来自新闻媒体、各机构报告（高盛、美银、摩根等）。
四、 关于美股策略
目前的百周美股策略，包含“基础日常+后备”两部分。
要搞清楚策略的具体细节，可看我5月29日发的文章《美股xx，重启！目标xxxx，过分吗？》。
英伟达H20重新供应中国的利好，可能会让英伟达带领美股走的更好。
今天出消息，开始供应可能是在7月下旬或8月，等下一次英伟达三季报的时候，这部分利润可能会继续给财报支撑。
美股想跌，并不容易。
每周的基础日常坚持入，有调整的机会先把握。
——以下是：股市消费记录——
美国资产：基础日常部分（8/一百周），后备部分（0/五）
1. 博时标普500：基础日常部分，今日未动。
2. 博时纳指100：基础日常部分，本周已更新+1。
做合格金融消费者，从记账开始！
海外消费记录：
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风险提示：以上观点，不构成买卖建议。市场有风险，投资须谨慎。
$广发纳斯达克100ETF联接人民币(QDII)C(OTCFUND|006479)$
$天弘纳斯达克100指数发起(QDII)C(OTCFUND|018044)$
$汇添富纳斯达克100ETF发起式联接(QDII)人民币C(OTCFUND|018967)$
$博时纳斯达克100ETF发起式联接(QDII)C人民币(OTCFUND|016057)$
$嘉实纳斯达克100ETF发起联接(QDII)C人民币(OTCFUND|016533)$
$南方纳斯达克100指数发起(QDII)C(OTCFUND|016453)$
$招商纳斯达克100ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|019548)$
$博时标普500ETF联接C(OTCFUND|006075)$
$摩根标普500指数(QDII)人民币C(OTCFUND|019305)$
$天弘标普500发起(QDII-FOF)C(OTCFUND|007722)$
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