1、 特朗普开始新一轮关税，美股需要担心吗？
2、 财报季来了，美股的两大核心优势可能继续扩大。
3、 文章第二、第三节有最新的市场信息，第四节有今日策略。
一、 聊一下最新的美股市场：
1、 今天聊下特朗普新一轮关税、美股业绩期、资金在全球市场会选择谁。
2、 首先，特朗普新一轮加税，下图这些国家，关税被提高了。
3、 不算巴西，看欧盟、加拿大、墨西哥。欧盟的关税直接影响了欧洲股市的表现。本来欧洲现在经济就不强，Q2业绩预测增速为0%，现在又加了税，对市场可想而知。
4、 加拿大、墨西哥，有很多与美国相关的产业链、代工，其中墨西哥与我们有关，我们在墨西哥、越南当地都有不少投资建厂。其中，墨西哥相关的主要是光伏、汽车零部件企业。越南相关的是电子制造。
5、 所以，美国这一轮加税，可能会对出口国和相关国家的股市造成影响，而美股本身，影响不大。
6、 当前美股关注的重点是国内的通胀，以及马上开始的财报季，从周二的银行股公布业绩开始。
7、 当前美股资金的仓位主要集中在科技巨头上，AI能否继续引领市场，很大程度要看财报给市场多少信心。第三节的信息3、信息 8，说明了目前资金为什么坚定选择美股。
8、 从美股跟自身的对比来说，Q1标普500的盈利是+12%（七巨头盈利+32%），Q2预期下降至+4%，增速预期下调，所以美股可能随着财报季进行，出现调整，我认为这是机会。
9、 因为美股科技巨头的业绩稳定性和增速明显强于其他市场，叠加其它市场可能受关税影响更大，站在全球股市选美的视角，美股必然是高仓位，其它市场用来打辅助。
10、 重点关注核心科技巨头们的业绩，只要不明显低于预期，就问题不大。
PS：下午收盘前，会更新中国市场的情况和策略（A股+港股），有兴趣的可以来看看。
二、 主要指数表现
1、 道琼斯指数 (Dow): -0.63%
2、 标普500指数 (S&P): -0.33%
3、 纳斯达克100指数 (NDX):-0.21%
4、 罗素2000指数 (R2K): -1.26%
5、 VIX恐慌指数:+3.93%
6、 十年期美债收益率：+1.32%至4.411
7、 伦敦金现:+0.95 % 至3354.75
8、 美元指数 (DXY): +0.29%至97.87
三、 今天值得注意的8条信息
PS：以下信息来自新闻媒体、各机构报告（高盛、美银、摩根等）。
1. 核心信息： 贸易摩擦升级，短期市场情绪转向谨慎。
原文佐证：美国政府于上周五（7月11日）宣布对加拿大进口商品征收35%的关税，墨西哥、欧盟征收30%关税，8月1日实施，导致市场回调。
简短解读： 短期宏观逆风，但可能对其他国家是逆风，美股看起来不怎么关注关税影响。
2. 核心信息： 科技板块在标普500的权重达33.5%，重返2000年科网泡沫时高位。
原文佐证： “信息技术GICS在标普500中的权重目前约为33.5%...这是自互联网泡沫以来信息技术GICS在标普指数中的最大权重。”
简短解读：市场过度依赖少数巨头。与2000年的对比可能在表达上让人紧张，但并不代表市场就会跌。从下图美银的牛熊指标来看，现在还没到风险的临界值。
3. 核心信息： 全球资金大规模涌入，强化美国资产的优先地位。
原文佐证： 图表显示，自2023年至今，流入美国的累计跨境资金高达约5000亿美元，规模远超欧洲、日本、英国等其他所有地区的总和。
简短解读： 这是美股跑赢全球的核心驱动力。近期流入趋势看似有所减弱，但依然明与其他国家差距明显。
4. 核心信息： 银行股财报拉开序幕，是检验宏观经济健康度的首个窗口。
原文佐证： 摩根大通（JPM）、花旗（Citi）等大型银行将于本周二（7月15日）公布财报。
简短解读： 银行对经济高度敏感，其业绩将提供关于经济韧性的直接证据。
5. 核心信息： 市场驱动力正从估值(P)转向盈利(E)，财报季是下半年的试金石。
原文佐证： “科技、媒体和电信（TMT）板块股票在下半年的上涨动能将更依赖盈利（E）而非估值（P）。”
简短解读： 继续上涨需要业绩驱动，本次业绩期的表现很重要，不超预期则很可能出现调整。
6. 核心信息： AI投资进入第二阶段：市场急需看到AI从“成本”转向“回报”的财务证据。
原文佐证： “值得关注的主题背景仍是AI‘成本’与AI‘收益’之间的博弈——投资者无疑期待更多后者的实证来支撑他们对AI支出持续性的信心。”
简短解读： 财报季焦点在于，企业能否证明AI投入正转化为收入和效率，这是验证AI板块逻辑的关键。
7. 核心信息： 机构仓位尚未跟上，系统性基金是市场的潜在买盘力量。
原文佐证：“我并不认为（机构）仓位已经跟上了步伐...系统性社群应该会成为买方（预计下个月全球需求约1250亿美元）。”
简短解读： 这表明市场上仍有弹药，可在回调时提供支撑，限制下行空间。
8. 核心信息： 美欧企业盈利预期分化，欧元升值正挤压欧洲经济。
原文佐证： “第一季度标普500的每股收益（EPS）同比增长了12%。其中，七巨头的每股收益增长了惊人的32%。而进入下一周，（市场）共识预期第二季度的增长仅为4%。当美国股票的盈利预期已经企稳时，它们现在正为欧洲股票而掉头向下（事实上，Q2为0%）。”
简短解读： 基本面分化是驱动资金流向的根本原因，资金可能继续选择美股，在美股里继续选择巨头，因为业绩增速和稳定性更强。
PS：以上信息来自新闻媒体、各机构报告（高盛、美银、摩根等）。
四、 关于美股策略
目前的百周美股策略，包含“基础日常+后备”两部分。
要搞清楚策略的具体细节，可看我5月29日发的文章《美股xx，重启！目标xxxx，过分吗？》。
美股业绩期，可能会有调整。
我认为这是机会，因为相比全球其它市场，美股科技龙头的业绩优势可能更突出。
而且短期不太容易受到关税影响。
今天看到盘前美股期货调整了，借机把本周的基础日常入了。
在下周、下下周，核心科技公司将集中公布业绩。
如果超预期，那就是涨。
如果不超预期，可能调整。
只要不大幅低于预期，调整依然是机会。
——以下是：股市消费记录——
美国资产：基础日常部分（8/一百周），后备部分（0/五）
1. 标普：基础日常部分，今日未动。
2. 纳指：基础日常部分，今日更新+1。
做合格金融消费者，从记账开始！
海外消费记录：
<分享增量信息，提升决策质量。记录真实消费。如果你感兴趣，欢迎点赞关注，留言讨论，咱们交个朋友。>
风险提示：以上观点，不构成买卖建议。市场有风险，投资须谨慎。
$广发纳斯达克100ETF联接人民币(QDII)C(OTCFUND|006479)$
$天弘纳斯达克100指数发起(QDII)C(OTCFUND|018044)$
$汇添富纳斯达克100ETF发起式联接(QDII)人民币C(OTCFUND|018967)$
$博时纳斯达克100ETF发起式联接(QDII)C人民币(OTCFUND|016057)$
$嘉实纳斯达克100ETF发起联接(QDII)C人民币(OTCFUND|016533)$
$南方纳斯达克100指数发起(QDII)C(OTCFUND|016453)$
$招商纳斯达克100ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|019548)$
$博时标普500ETF联接C(OTCFUND|006075)$
$摩根标普500指数(QDII)人民币C(OTCFUND|019305)$
$天弘标普500发起(QDII-FOF)C(OTCFUND|007722)$
#机器人量产将至？智元、宇树获大单##RDA概念引发热议！值得投资吗？##美团日单1.5亿！外卖补贴战白热化##下半年行情主线是哪个？##两大稀土龙头宣布涨价！还能上车吗？#
