1、 美联储降息次数预期提升了？美股继续涨？
2、 更新的降息逻辑正在驱动哪些方向上涨？
3、 文章第二、第三节有最新的市场信息，第四节有今日策略。
一、 聊一下最新的美股市场：
1、 先注意下本周五，美股休市（独立纪念日），并且周四会提前3小时收盘。
2、 目前市场已经全面押注全年3次降息了，从9月、10月、12月。这是接下来市场指数层面上涨的驱动力。
3、 细分行业方面，还是优先看AI。最新的消息，甲骨文又拿下云服务大单，从2028财年开始，每年创收300亿美金。很显然这个云的需求来自AI。甲骨文在传统数据库是老大，但在云服务这块属于后来者。云服务的三位大哥是亚马逊、微软、谷歌。目前甲骨文与微软有合作，把甲骨文的数据库和微软的云Azure打通。毕竟数据是AI的核心护城河之一，甲骨文手握这个平台资源优势，是个不错的切入点。
4、 市场上涨广度不足，几家核心企业领涨带着指数涨。详情见下面第二节里的消息。但AI这个行业就是这样，从我上面的介绍大家也可以感受一下，因为AI需要海量算力、海量数据，还要打通各个场景，争取“通用”带来方便，这都不是新兴小企业能搞定的。OpenAI这种做大模型技术的，最终盈利还得靠和这些平台合作，而且谷歌现在的模型能力已经超过OpenAI了。纯做AI模型的护城河，其实不高。真正的护城河，还是掌握在这些平台巨头手里。所以，投资AI，大概率就是追着平台巨头买，然后看看哪些中小公司有边际变化，做补充。这必然导致投资的选择高度集中。所以，广度不足这个问题，可能不太好解决。除非AI之外的行业有更好的投资机会，比如消费预期之类的。现在更多次的降息预期，倒是可能催生一些新的驱动力，有资金在金融、地产等方面做出选择了。
PS：每天下午收盘前，会更新中国市场的情况和策略（A股+港股），有兴趣的可以来看看。
二、 主要指数表现
1、 道琼斯指数 (Dow): +0.63%
2、 标普500指数 (S&P): +0.52%
3、 纳斯达克100指数 (NDX):+0.64%
4、 罗素2000指数 (R2K): +0.12%
5、 VIX恐慌指数:+2.51%
6、 十年期美债收益率：-1.32%至4.228
7、 伦敦金现:+0.88% 至3302.16
8、 美元指数 (DXY): -0.5%至96.77
三、 今天值得注意的9条信息
PS：以下信息来自新闻媒体、各机构报告（高盛、美银、摩根等）。
1. 核心信息：顶级投行高盛大幅上调美联储降息预期，从年内1次增至3次。
原文佐证：【高盛】 “高盛投资研究部(GIR)将我们的联邦基金利率降息预测从之前的仅1次上调至3次……我们现在预测下一次降息将在9月（随后在10月和12月进行25个基点的降息）。”
简短解读：根据最新的联储利率观察工具显示，市场已经正式预期接下来3次降息，之前是2次。
2. 核心信息：美债收益率走低，反映并强化了市场对降息的预期。
原文佐证：【高盛】 “美国10年期国债收益率下降5个基点至4.23%。” / 10年期美债收益率降至近两个月低点，反映了市场对美联储未来降息的预期。
简短解读：从美债的角度进一步验证了市场对降息预期的押注和认可。
3. 核心信息：美国与加拿大重启谈判。
原文佐证：加拿大政府宣布取消对美国科技公司的数字服务税，美国总统特朗普同意恢复贸易谈判，目标是在7月21日前达成协议。
简短解读：加拿大内部对数字服务税的反对声也很高，不想这时候和特朗普闹僵。所以，为什么搞这么一下子？什么效果都没达到，反而暴露了拳头不够硬。
4. 核心信息：市场上涨的“广度”极度狭窄，集中度为数十年来最高之一，构成核心风险。
原文佐证：【高盛】“标普500的上涨是由极度狭窄的广度所定义，其集中程度是过去几十年来所经历的最集中的飙升之一。” 报告图表显示，市场广度指标接近负1个标准差的极端水平。
简短解读：不过AI这个行业就是赢家通吃，巨头的资源优势，导致其胜出的概率最高，市场不可能去倾力押注一个看起来概率不大的小公司，所以这种现象可能就是AI行情的特征。
5. 核心信息：市场正进入历史季节性最强的月份。
原文佐证：【高盛】 “从历史上看，我们正在进入标普500最强劲的月份——回顾至1928年，7月平均带来1.67%的回报。”
简短解读：我做了标普过去20年的月度统计，3-7月、11、12月上涨概率都高，8、9月相对差。
6. 核心信息：金融板块获得基本面支撑。
原文佐证：美国大型银行上周五通过了美联储的年度压力测试，表明其资本充足，能够抵御严重衰退。
简短解读：压力测试结束，银行资金可以甩开膀子干了。
7. 核心信息：AI核心公司的最新事件驱动。
原文佐证：苹果公司因考虑使用OpenAI或Anthropic技术升级Siri而上涨；Palantir因与埃森哲建立AI合作关系而上涨。
简短解读：苹果落后太多了，学学腾讯引入DeepSeek吧。不过OpenAI是闭源，可不像开源的DS一样随便用，会跟苹果要钱的。
8. 核心信息：机构资金在板块间呈现清晰的轮动：卖出科技与工业，买入金融与房地产信托。
原文佐证：【高盛】 “长线基金的净卖出是由科技、工业和通信服务的供应驱动，而需求则在金融和房地产信托基金（REITs）。”
简短解读：一方面是高低切换，更主要的是交易降息。后面利率降低，银行、地产的资金成本降低，尤其是地产信托这种资产，主要赚的是运营现金流，成本降低，现金流就变多，收益就变高。
9. 核心信息：特斯拉受政策影响下跌。
原文佐证：特斯拉因电动车税收抵免可能取消的消息而下跌超过2%，成为拖累非必需消费板块的因素之一。
简短解读：特朗普和马斯克，继续相爱相X。这一次特朗普有点卸磨X驴了，精明的商人。不知道马斯克帮他上位那几亿美金都换来了什么。
PS：以上信息来自新闻媒体、各机构报告（高盛、美银、摩根等）。
四、 关于美股策略
目前的百周美股策略，包含“基础日常+后备”两部分。
具体细节，可看我5月29日发的文章《美股xx，重启！目标xxxx，过分吗？》。
本周五的非农数据，正好和美股假期放一起了。
本周目前还没看到不好的事情。
7月9日谈判基本上已经被市场认为影响不大了。
特朗普自己都说了时间不重要。
而且降息预期又提升了，
短期内继续看涨。
本周的基础日常，记得在周四前完成吧。
别忘了周五休市。
——以下是：股市消费记录——
美国资产：基础日常部分（6/一百周），后备部分（0/五）
1. 标普：基础日常部分，今日未动。
2. 纳指：继续在舱，昨日更新+1。
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海外消费记录：
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风险提示：以上观点，不构成买卖建议。市场有风险，投资须谨慎。
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$南方纳斯达克100指数发起(QDII)C(OTCFUND|016453)$
$招商纳斯达克100ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|019548)$
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