1、 美股是否过热了？有危险吗？
2、 如果美股不再关注宏观数据，那看什么？
3、 第二、第三节有最新的市场信息，第四节有今日策略。
一、 聊一下最新的美股市场：
1、 美股最近热度不用多说了吧，都新高了。看看散户情况，按60%股+40%债的经典配置策略，目前散户在股票上的仓位处于过去75年的高位。虽然高，但不是最高。我觉得目前出不了 大问题，只能证明市场真的热。
2、 上周的PCE数据（核心通胀），其实表现不及预期。但上周最后我认为市场对这个数据不会有太大反应。事实是这个数据盘前公布的，周五开盘跌都没跌一下，确实没当回事儿。
3、 现在市场的重点不在经济数据上，有些脱敏了。因为吵吵嚷嚷一年多，说有通胀压力，说经济硬着陆VS软着陆，最后美股新高了…耽误赚钱。与其看这些宏观数据，不如盯着产业实质进展看。目前市场主要看AI，无论经济好坏，这个行业都正是势头正猛的时候，市场觉得能够穿越经济周期。
4、 相比投资人对AI的认可度重新回到去年乐观状态，企业高管对AI投入的认可变高是更实在的。原意给AI花钱的老板们占比，从25%提升到68%，下面第三节里有相关信息。
5、 上周五美股盘中跌了一下，主要是因为美国这边跟欧洲谈的还行，刚说要删大美丽法案里的899细则（删了利好美股，不删大利空）。这个细则本来是反制欧洲等要对美国征收数字关税的国家用的，你收我数字关税，那你在美国所有的投资收益我要多收走15%-20%。
6、 美国这边刚说要删，加拿大那边说要对美国征收数字税，特朗普怒而停止与加拿大正在进行的所有贸易谈判，所以美股盘中跌，但收盘时候，美股就全涨回来了，今天盘前股指期货继续涨，看来也没把这个当回事儿。可能觉得加拿大是为了谈判增加筹码，谈妥了自然就不会加这个数字税了。我觉得加拿大对美国这次的关税，一直意见比较大，反抗比较激烈的几个刺头之一，可能会挣扎的比较久。但现在市场显然很怕踏空美股，不管你说什么我都不信啦，只要跌就买。
7、 目前我的美股策略，就是防踏空的。超额收益能出来多少，看个人手法，但想踏空，基本是不可能踏空的。
8、 美股的消费股这边，目前我认为可能是低位补涨情绪主导。无论哪个市场，总有那么一部分人，不原意做趋势最强的方向，担心追高。所以喜欢在低位找那些有可能困境反转的方向，买在相对低位比较放心，并且期待反转之后赚个大的。这个方法本身没错，但困境反转的时间很难判断。比如耐克，上一次财报业绩糟糕，市场跌。这一次财报，业绩更糟糕，但只是因为糟糕程度没有超过分析师一致预期，并且给了下一季的业绩指引还行（但依然是业绩下滑的指引），所以股价一天内全弹回来了？我表示不理解，这很不美股。如果本身消费行业是在上行的大趋势背景里，我可以理解。但现在上行趋势明显是AI，消费趋势是横盘甚至走弱的，这个股价表现，我认为更多反映了市场很着急想要买点什么的情绪。
PS：下午收盘前，会更新中国市场的情况和策略（A股+港股），有兴趣的可以来看看。
二、 主要指数表现
1、 道琼斯指数 (Dow): +1%
2、 标普500指数 (S&P): +0.52%
3、 纳斯达克100指数 (NDX):+0.39%
4、 罗素2000指数 (R2K): +0.02%
5、 VIX恐慌指数:-1.63%
6、 十年期美债收益率：+0.92%至4.285
7、 伦敦金现:-1.63 % 至3273.34
8、 美元指数 (DXY): -0.04%至97.26
三、 今天值得注意的9条信息
PS：以下信息来自新闻媒体、各机构报告（高盛、美银、摩根等）。
1. 核心信息： 散户情绪与股票配置均达历史高位，市场极度乐观。
原文佐证：援引TD Ameritrade调查称60%散户看涨，为2024年1月来最高；并展示图表指出美国家庭资产中的股票占比处于75年来的历史高位。
简短解读：市场情绪高涨，但还不是最高的时候，不太担心。
2. 核心信息： 贸易政策信号矛盾：中美关系向好，但美加贸易争端升级。
原文佐证：积极的贸易新闻(美中协议签署)帮助风险偏好继续”。/ 美国因数字服务税问题，突然终止了与加拿大的贸易谈判并威胁加征新关税。
简短解读： 美加显然没谈拢，加拿大此时提数字服务税，应该还是作为谈判筹码。
3. 核心信息： 大幅降息预期是支撑当前高估值的核心支柱。
原文佐证： “美联储预计将继续为今年约60个基点的降息定价。”
简短解读： 市场认为年内降2次基本确定，有可能降3次的概率超过50%。
4. 核心信息： 企业CIO调查显示AI与云投资意愿加速，为科技板块提供坚实基本面。
原文佐证：引述摩根大通CIO调查称，68%的CIO（目前约25%）预计在三年内将超过5%的IT预算用于AI计算，支持强劲的多年资本支出周期。
简短解读： 原意增加AI计算预算开支的企业从25%提升到68%，利好AI。
5. 核心信息： 长期趋势：科技巨头（微软、Meta）正加速自研定制AI芯片(ASIC)。
原文佐证：引述媒体报道称，“微软和Meta都已转向台湾合同芯片设计商环球晶圆(GUC)来开发其ASIC芯片”。
简短解读：有能力的企业通过自研芯片降低对英伟达的依赖，降低成本。对英伟达长期不利，但利好整个AI行业，利好相关芯片制造商（台积电、博通之类）。
6. 核心信息： AI应用进入“自主代理”新阶段，能独立执行任务，将重塑企业软件价值。
原文佐证： Berenberg上调欧特克(ADSK)评级，理由是“自主AI代理通过独立执行任务来解锁全新的企业价值”。Salesforce(CRM)的CEO也称“AI正在完成30%到50%的工作”。
简短解读： 就是AI agent。给AI任务，AI自动完成，这是大趋势，AI应用必经之路，行业正在进入下一阶段，与商业化（赚钱能力）直接相关。
7. 核心信息： 金融板块期待“放松监管”与“压力测试”两大政策催化剂。
原文佐证： “放松监管加速”和“压力测试结果”是即将到来的关键催化剂。
简短解读： 监管放松，银行的放贷能力和股东回购能力越强，利好股价。
8. 核心信息： 消费板块反弹被视为技术性“空头回补”，而非基本面强劲复苏。
原文佐证：消费股的反弹归因于“空头回补带动的释压性反弹”，并称投资者对消费者真实健康状况“依然没有定论”。
简短解读： 看了耐克的股价表现，我也表示不理解…
9. 核心信息： 权重股特斯拉面临双重挑战：短期交付量或不及预期，长期自动驾驶愿景遇挫。
原文佐证： RBC预计特斯拉Q2交付量将低于共识，同时Business Insider报道其Robotaxi服务出现首个“安全担忧”事件。
简短解读： 特斯拉欧洲交付被比亚迪超过，国内可能被小米YU7摁着打，robotaxi咱们之前说过了，有安全问题。股价已经跌回去了，说明问题。
PS：以上信息来自新闻媒体、各机构报告（高盛、美银、摩根等）。
四、 关于美股策略
目前的百周美股策略，包含“基础日常+后备”两部分。
具体细节，可看我5月29日发的文章《美股xx，重启！目标xxxx，过分吗？》。
本周五还有一次非农数据。
目前市场看起来对一切利空都无视了。
有可能这周大部分时间都是涨的。
既然如此，我决定早点把这周的基础日常做了。
今天更新，纳指。
——以下是：股市消费记录——
美国资产：基础日常部分（6/一百周），后备部分（0/五）
1. 标普：基础日常部分，今日未动。
2. 纳指：继续在舱，今日更新+1。
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海外消费记录：
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风险提示：以上观点，不构成买卖建议。市场有风险，投资须谨慎。
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$招商纳斯达克100ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|019548)$
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$天弘标普500发起(QDII-FOF)C(OTCFUND|007722)$
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