1、 美联储降息时间，基本确定了。
2、 英伟达最近表现输给了这些AI新贵。
3、 不想看资讯请直接跳到文章第三节，有总结+今日观点。
一、 主要指数表现
1、 道琼斯指数 (Dow): +1.19%
2、 标普500指数 (S&P): +1.11%
3、 纳斯达克100指数 (NDX):+1.53%
4、 罗素2000指数 (R2K): +1.34%
5、 VIX恐慌指数:-11.85%
6、 十年期美债收益率：-1.13%至4.302
7、 伦敦金现:-1.33% 至3322.63
8、 美元指数 (DXY): -0.42%至97.97
二、 今天值得注意的10条信息
PS：以下信息来自新闻媒体、各机构报告（高盛、美银、摩根等）。
1. 【核心信息】 地缘风险降温，引爆市场风险偏好。
原文佐证：美国宣布以色列与伊朗达成停火协议，结束了持续12天的军事冲突。 /“随着停火乐观情绪的增长，我们想要再次冲击历史新高。” /“随着中东紧张局势...重振了风险偏好，风险开启是今天的主旋律。”
简短解读：此为本次大涨的根本原因，移除了短期最大风险，资金从避险资产涌入股市。
2. 【核心信息】 美联储释放鸽派信号，降息预期提升。
原文佐证：美联储主席鲍威尔在国会作证时，暗示不排除7月降息的可能性。 /“市场目前正在消化今年60个bp的增量降息，下一次降息预计在9月到来。”
简短解读：流动性预期是估值核心，降息前景利好科技股。
3. 【核心信息】 恐慌情绪消退，市场进入乐观投机模式。
原文佐证：VIX恐慌指数暴跌超过11%。 /“波动率大幅走低...标普指数的资金流主要集中在买入短期看涨期权上。”
简短解读：VIX暴跌与短期看涨期权激增，是市场情绪极度亢奋的标志。
4. 【核心信息】 市场呈现“垃圾股狂欢”，高风险与被做空股领涨。
原文佐证： “高贝塔(Beta) + 被做空(Squeezy/Shorted)的股票正在引领大盘走高...（它们）在6月份上涨了8-12%。” /“从因子角度看，不盈利的科技股领涨。”
简短解读：上涨由投机情绪而非基本面驱动。
5. 【核心信息】 纳斯达克上涨广度改善，不再仅依赖少数巨头。
原文佐证： “2025年，等权重纳斯达克指数(NDXE)的表现正在跑赢市值权重纳斯达克指数(NDX)，这是过去十年里第二次发生。”
简短解读：积极的内部健康信号，上涨向中盘股扩散。
6. 【核心信息】 半导体板块成绝对领头羊，正突破年度盘整区。
原文佐证： “在科技股中，半导体指数(SOX)上涨4%领涨，看起来正要突破长达一年的盘整区。” /“半导体板块6月上涨14%，是18个多月来最好的月份。”
简短解读：半导体是AI革命基石，其强势突破是市场无可争议的核心主线。
7. 【核心信息】 科技股内部权力转移，资金从软件流向半导体。
原文佐证：图表显示，应用软件篮子相对半导体指数的表现比率在6月份出现破位下跌。原因是“生成式AI的乐观情绪集中在基建层（半导体）”。
简短解读：AI故事重心在“卖铲人”(硬件)，资金从软件流向硬件的趋势清晰。
8. 【核心信息】 AI芯片领导力扩散，市场追捧“AI追赶者”。
原文佐证：图表显示，英伟达近期表现开始跑输半导体板块指数。 /“投资者正在重新追捧AI领域的落后者（记住AMD, DELL, MU都曾是23/24年的宠儿，现在又卷土重来）。”
简短解读：“无脑买龙头”策略失效，投资机会正向AMD、博通等扩散，需更精细化选股。
9. 【核心信息】 “主权AI”成半导体需求新爆点，极大拓宽AI基建空间。
原文佐证： “分析师将‘主权AI’称为巨大的增量主题，称最近宣布的5个政府背景的数据中心就意味着1800亿美元的英伟达收入。”
简短解读：国家级需求为整个AI产业链提供巨大增量，提升行业天花板。
10. 【核心信息】 存储芯片景气度极高，正迎“戴维斯双击”。
原文佐证： “长期趋势（HBM需求）+短期周期（DRAM涨价）完美地结合在一起...这支持像美光(MU)这样的公司获得比以往更高的估值倍数。”
简短解读：半导体内部极强分支，基本面与周期共振，利好相关公司业绩与估值双升。
PS：以上信息来自新闻媒体、各机构报告（高盛、美银、摩根等）。
三、 我的今日观点
聊一下昨天的美股市场：
1、 停战的利好情绪还在延续。报告里看到对冲基金在全面流入各个板块，也看到被做空的品种涨幅更高，这代表了对冲基金的空头平仓，与我们昨天在文章里说的一致。
2、 停战之外，美联储连续放鸽。昨天文章，我们说两位美联储理事的放鸽言论（7月降息可能），在资金层面没有被认可（联储利率观察工具的7月降息概率没变）。昨晚鲍威尔也给出了偏鸽言论。有意思的是，联储利率观察工具显示，7月不降息的概率提升，9月及之后的降息概率提升。说明市场认为偏鸽，降息概率提升，但不在7月，而是从9月开始。
3、 总之，无论是在7月还是9月，降息概率提升，对市场都是利好，为当前市场情绪又添一把火。
4、 AI方向资金依然选择了硬件基础设施，但英伟达的弹性已经下降了，其它相关的补涨、小市值股票涨的更好。SOX费城半导体指数开始挑战之前横盘区上沿了，这里面主要是各种芯片硬件，最近涨的最好的是美光（做HBM存储芯片的，数据进入GPU之前，现在存储芯片里做预处理），趋势最好的是博通（做交换芯片的，影响在GPU之间传输信息的速度和规模）。总之，逻辑是那些需要跟英伟达GPU配套使用的零部件，都涨。
———— 关于美股策略 ————
目前的百周美股策略，包含“基础日常+后备”两部分。
具体细节，可看我5月29日发的文章《美股xx，重启！目标xxxx，过分吗？》。
预料之内，空头刚平仓，市场目前没什么下跌力量。
叠加恰好美联储这个时候放鸽，更找不到理由了。
这一周，就寄希望于指数走到前高，有交易型的资金要获利了结，让市场有个短暂的回调，提供入场机会。
不然，本周就只能追了。
目前看，新高是大概率事件。
基础日常部分，今天我再等等。
如果今明两天不给调整机会，就只能上了。
——以下是：股市消费记录——
美国资产：基础日常部分（4/一百周），后备部分（0/五）
1. 标普：基础日常部分，今日未动。
2. 纳指：继续在舱，今日未动。
做合格金融消费者，从记账开始！
海外消费记录：
<分享增量信息，提升决策质量。记录真实消费。如果你感兴趣，欢迎点赞关注，留言讨论，咱们交个朋友。>
风险提示：以上观点，不构成买卖建议。市场有风险，投资须谨慎。
$广发纳斯达克100ETF联接人民币(QDII)C(OTCFUND|006479)$
$天弘纳斯达克100指数发起(QDII)C(OTCFUND|018044)$
$汇添富纳斯达克100ETF发起式联接(QDII)人民币C(OTCFUND|018967)$
$博时纳斯达克100ETF发起式联接(QDII)C人民币(OTCFUND|016057)$
$嘉实纳斯达克100ETF发起联接(QDII)C人民币(OTCFUND|016533)$
$南方纳斯达克100指数发起(QDII)C(OTCFUND|016453)$
$招商纳斯达克100ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|019548)$
$博时标普500ETF联接C(OTCFUND|006075)$
$摩根标普500指数(QDII)人民币C(OTCFUND|019305)$
$天弘标普500发起(QDII-FOF)C(OTCFUND|007722)$
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