1、 冲突还在继续，但市场为什么上涨？不担心油价吗？
2、 企业回购对美股的支持即将减弱。
3、 不想看资讯请直接跳到文章第三节，有总结+今日观点。
一、 主要指数表现
1、 道琼斯指数 (Dow): +0.75%
2、 标普500指数 (S&P): +0.94%
3、 纳斯达克100指数 (NDX):+1.42%
4、 罗素2000指数 (R2K): +1.12%
5、 VIX恐慌指数: -8.21%
6、 十年期美债收益率：+1.03%至4.452
7、 伦敦金现: -1.45% 至3383.62
8、 美元指数 (DXY): +0%至98.15
二、 今天值得注意的11条信息
PS：以下信息来自新闻媒体、各机构报告（高盛、美银、摩根等）。
1、 核心信息： 市场已充分计价美联储“鸽派暂停”预期，成短期乐观支柱。
原文/佐证： “本周关注焦点…周三的美联储议息会议（FOMC），市场风传为‘鸽派暂停’”。“所有目光都集中在周三的美联储会议上”。
简短解读： 预期兑现是关键，任何鹰派意外都可能催化下跌。
2、 核心信息： 恐慌情绪降温，投资者暂时忽视区域风险。
原文/佐证： “恐慌指数VIX下跌8.21%收于19.11”。市场反弹的主要归因是中东区域紧张局势（伊朗与以色列）出现缓和迹象。
简短解读： 市场因此反弹，但区域风险仍是潜在的威胁。
3、 核心信息： 市场进入“新闻真空期”，易受宏观情绪与个股驱动。
原文/佐证： “市场进入7月4日前的‘新闻真空期’…约40%的公司进入了财报发布前的‘静默期’”。
简短解读： 缺乏普遍基本面信息将放大指数波动，使其更易受少数权重股影响。
4、 核心信息： 衍生品市场看涨情绪浓厚，但对冲及反转押注同时增加。
原文/佐证： “看涨期权数量远超看跌期权”，但同时提到“空头和动能策略出现2-4%的激增”。
简短解读： 市场内部分歧加大，聪明钱已开始布局反转风险。
5、 核心信息： 科技巨头内部分化严重，AI叙事是核心分水岭。
原文/佐证： 报告给出了明确的追捧度排名：Meta/英伟达 (梦想+确定性) > 微软/亚马逊 (云变现) > 谷歌/苹果 (麻烦缠身)。苹果被描述为“很少见到看多的人”。
简短解读： 指数上涨由少数公司驱动，持有指数不等于完全分散风险。
6、 核心信息： AI芯片竞争白热化，云巨头扶持英伟达的替代者。
原文/佐证： “AMD上涨8.8%，因传言亚马逊成为其客户”；“Marvell上涨5%…有望拿下AWS的下一代AI芯片（Trainum 4）订单”。
简短解读： 英伟达的长期垄断受挑战，利好AMD等追赶者，改变板块内部结构。
7、 核心信息： 内容平台价值重估，市场激辩谷歌AI是“杀手”还是“助手”。
原文/佐证： 报告用“叙事180度大反转”和“对空头的一级战备”来形容“AI Overviews实际上在帮助Reddit”这一颠覆性观点。
简短解读： 该争论将重塑内容平台的估值逻辑，是互联网板块的核心变量。
8、 核心信息： Meta在WhatsApp引入广告，开启巨大潜在增长点。
原文/佐证： 券商测算此举到2028财年可能带来“超过100亿美元的年收入和50亿美元的营业利润”。
简短解读： 巨头通过挖掘内部生态潜力创造新增长，是维持其高估值的关键。
9、 核心信息： 监管风险与创新乏力持续压制苹果股价。
原文/佐证： 将苹果列为最不受追捧的科技巨头，理由包括“创新引擎的争议以及监管/区域风险”。欧盟可能因应用商店规则再次对苹果发起指控。
简短解读： 苹果作为超大权重股，其疲软会拖累指数，也反映了成熟巨头的困境。
10、 核心信息： 周期性半导体走强，行业或迎“周期复苏+AI驱动”双重利好。
原文/佐证： “美光科技（MU）上涨3.7%…我们的看法是：周期性复苏 + 长期驱动力 = 我们爱它”。
简短解读： 半导体上涨动力从AI概念扩散至周期复苏，利好更广泛的板块指数。
11、 核心信息： 金融科技板块因稳定币法案的进展预期而受提振。
原文/佐证： “金融科技股走强…Coinbase上涨8%，因稳定币法案有望通过的预期升温”。
简短解读： 监管明确化是关键催化剂，或预示该领域将迎来新增长阶段。
PS：以上信息来自新闻媒体、各机构报告（高盛、美银、摩根等）。
三、 我的今日观点
聊一下昨天的美股市场：
1、 市场很快就把区域冲突的影响抛之脑后了。与我们昨天的观点基本一致。市场更关心通胀、降息、关税等能对企业和经济造成更具体影响的因素。
2、 美联储估计本周还是继续不松口降息的态度（鸽派暂停），这对市场来说就没有新增变化因素，应该不会对走势造成多大影响，对指数有利。
3、 AI科技领域依然有行业利好/利空消息。利空的都是些老消息（比如苹果没进展，谷歌AI搜索下降），但利好都是新消息（AI搜索可能让Reddit这类企业获得更多搜索、Meta旗下WhatsApp开始引入广告变现），新消息显然对市场的影响更大，对AI科技整体偏利好。
4、 企业开始陆续进入业绩披露前的静默期，这有两个影响，缺乏消息支撑+企业回购暂停对股价的支撑。5月是企业回购的强力窗口期，接下来回购力量会减弱，所以接下来市场如果开始走弱，不要太意外，目前看依然可能只是短期的。
———— 关于美股策略 ————
目前的百周美股策略，包含“基础日常+后备”两部分。
具体细节，可看我5月29日发的文章《美股xx，重启！目标xxxx，过分吗？》。
昨天因为觉得伊以冲突对美股的影响可能很短暂，会被很快消化。
结果比我预想的还快，只跌了一天。
昨天更新的基础日常，相当于加在了这根阳线上，小亏。
本周内低于昨晚阳线的机会，都可以关注。
目前看，市场调不深。
——以下是：股市消费记录——
美国资产：基础日常部分（4/一百周），后备部分（0/五）
1. 标普：基础日常部分，昨日更新+1。
2. 纳指：继续在舱，今日未动。
*做合格金融消费者，从记账开始！*
海外消费记录：
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风险提示：以上观点，不构成买卖建议。市场有风险，投资须谨慎。
$广发纳斯达克100ETF联接人民币(QDII)C(OTCFUND|006479)$
$天弘纳斯达克100指数发起(QDII)C(OTCFUND|018044)$
$汇添富纳斯达克100ETF发起式联接(QDII)人民币C(OTCFUND|018967)$
$博时纳斯达克100ETF发起式联接(QDII)C人民币(OTCFUND|016057)$
$嘉实纳斯达克100ETF发起联接(QDII)C人民币(OTCFUND|016533)$
$南方纳斯达克100指数发起(QDII)C(OTCFUND|016453)$
$招商纳斯达克100ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|019548)$
$博时标普500ETF联接C(OTCFUND|006075)$
$摩根标普500指数(QDII)人民币C(OTCFUND|019305)$
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