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发表于 2025-08-15 14:29:38 天天基金Android版 发布于 广东
均衡投资不是简单分散而是主动布局

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在我看来,均衡投资不是简单的“资产堆砌”,而是一种“主动掌控风险的智慧布局”。它的核心绝非追求“每个板块都赚钱”,而是通过科学配置,让投资组合在不同市场环境下都能保持“抗跌性”与“进攻性”的动态平衡——就像一艘配备了多重压舱石的航船,既能在牛市中借风扬帆,也能在熊市中抵御惊涛骇浪,这正是我长期看好均衡策略的底层逻辑。

很多人对均衡投资存在误解,认为“分散=平均”,实则不然。真正的均衡是基于对市场规律的深刻理解,在“收益预期”与“风险边界”之间找到精准锚点。以招商匠心优选混合C为例,基金经理李崟的配置逻辑就很有代表性:既布局了黄金这类兼具避险属性与抗通胀能力的资产,又纳入港股地产、创新药等估值处于低位但长期潜力明确的赛道,同时通过债券等固收类资产打底,形成“攻守兼备”的组合。这种配置不是无章法的“撒网”,而是主动避开单一赛道的周期性风险,用多元资产的“非相关性”对冲波动——比如当A股科技板块回调时,黄金的避险属性可能发力;当消费板块平淡时,创新药的政策红利或能带来惊喜,从而让组合净值始终保持相对平稳的向上趋势。

在资产分散的标准上,我始终坚持“三维动态平衡”原则。第一维度是风险适配性,这是所有配置的前提。我会根据自身年龄、收入稳定性和投资期限调整股债比例:30岁时,我能接受60%以上的权益类资产占比,因为即使短期波动,长期仍有时间修复;但随着年龄增长,我会逐步将固收类资产提升至50%以上,用稳定性换取心态的从容。第二维度是资产相关性,这是分散风险的核心。我会刻意选择“不同步涨跌”的资产,比如股票与债券的负相关性、黄金与美股的弱相关性,甚至同一市场内不同行业的轮动特性——就像招商匠心优选配置的港股地产与A股创新药,两者受政策和市场环境影响的逻辑不同,能有效降低组合的整体波动。第三维度是估值性价比,这是提升收益的关键。我会避开估值过高的热门赛道,转而关注被低估但基本面扎实的领域,比如当前港股地产的估值处于历史低位,而创新药经过前期调整后已具备长期配置价值,这种“逆向布局”正是均衡策略中“进攻性”的体现。

在当下的轮动行情中,均衡投资的必要性更是被无限放大。回顾近三年市场,从2022年的新能源独大,到2023年的AI热潮,再到2024年的消费复苏预期,板块轮动速度越来越快,很多投资者陷入“追涨杀跌”的循环:刚追入热门板块就遭遇回调,割肉后又错过新主线,最终不仅没赚到钱,还消耗了大量时间和精力。而均衡配置的优势恰恰在于“不押注单一赛道”,无论市场风格如何切换,组合中总有部分资产能跟上节奏。比如当科技板块领涨时,招商匠心优选中的相关权益持仓能贡献收益;当市场避险情绪升温时,黄金和债券资产又能起到“缓冲垫”作用。这种“东方不亮西方亮”的特性,既能让投资者避免因踏空单一赛道而焦虑,也能通过长期复利积累可观收益,尤其适合普通投资者对抗市场的不确定性。

对我而言,招商匠心优选混合C的吸引力不仅在于其均衡的配置逻辑,更在于基金经理李崟“追求绝对收益”的理念——这与均衡投资的本质不谋而合。在市场波动加大的当下,我们不需要追求“一夜暴富”的刺激,而是需要能穿越周期的“稳健陪伴”。选择像招商匠心优选这样的均衡策略基金,就像请了一位专业的“资产管家”,帮我们在复杂的市场中梳理脉络、控制风险,最终实现资产的长期保值增值。毕竟,投资不是一场百米冲刺,而是一场马拉松,只有保持平稳的节奏,才能走得更远、更稳。


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