#驭风而行#$工银精选回报混合C$ ，本周市场上涨的主要驱动因素包括政策预期升温与科技产业突破，央行宣布一揽子货币政策措施已全部落地，包括降准0.5个百分点释放长期资金约1.2万亿元，下调1年期MLF利率15BP至2.5%，创设5000亿元服务消费与养老再贷款，为权益市场提供了充裕的资金支持。

英伟达H20芯片恢复对华供应与AMD重启MI308出口的双重利好，叠加部分半导体设备龙头公司中报预喜，推动AI算力及半导体整体板块延续强势。新能源汽车产业链也延续高景气度，7月前两周零售销量达33.2万辆，渗透率提升至58.1%，头部企业订单饱满，带动锂矿、电池材料板块集体走强。光伏板块在“反内卷”政策密集催化与产业链价格企稳的双重驱动下，呈现震荡上行态势。

在政策底与市场底共振的背景下，结构性行情仍将主导市场，把握产业趋势与资金动向是获取超额收益的关键。配置上，我会重点关注两大主线：一是政策驱动的地产链修复机会，包括建材、家电等受益于“以旧换新”政策的细分领域；二是科技自主可控的核心赛道，尤其是半导体设备、AI算力等国产替代空间明确的标的 ，随着人形机器人产业的发展，相关核心零部件企业也值得关注。@工银瑞信基金

#晒收益#