9月5日，中证云计算指数（930851.CSI），震荡上行，截至14:00，上涨3.11%。同期，上证指数上涨0.71%。

【市场预测】

据市场研究公司Dell'Oro Group的最新报告，全球数据中心物理基础设施市场预计在2024至2029年间以15%的年复合增长率增长，到2029年将达到631亿美元。这一增长得益于AI就绪容量在本世纪中叶前的加速部署，反映出支持加速计算工作负载的部署力度超出预期。

 【企业动态】

超讯通信因供应商深圳震有科技存在逾期交货和安装问题，公司已向广州市天河区人民法院提起诉讼，并申请财产保全。涉案金额包括已支付的电力模块合同款8421.05万元、剩余电力模块预付款442.11万元，以及违约金等。案件尚处立案受理阶段，对公司本期利润或期后利润的影响将以法院判决及年度审计为准。

 【机构观点】

华泰证券认为，与传统的Chatbot相比，Agent在执行任务时会进行任务分解与编码，这将带来交互次数、任务复杂度和使用频率的提升，整体Token消耗可能提升十倍以上。这种推理范式的变化打开了算力需求的广阔空间。

云计算震荡上行，机构普遍认为，云计算在AI算力需求持续爆发和政策强力支持的多重驱动下，其中长期成长潜力和配置价值依然显著；尽管短期可能因市场波动和技术调整出现震荡，但行业基本面依然坚实，景气度有望延续。

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