愿你我闲钱不再闲，都能变成更多的钱！

#债券ETF VS银行理财 闲钱打理谁更香？# $博时中债7-10政金债指数C$

手里有了闲钱，该怎么让它“动起来”？这大概是每个普通人在财富管理路上都会遇到的问题。尤其在当下的低利率时代，钱放着不动就是在慢慢“缩水”，可找个稳妥又能生钱的去处，却越来越考验智慧。今天想和大家聊聊我的心得——如何让闲钱不再“闲”，在稳健中实现增值。

先说说当下的理财困境。银行存款利率一降再降，一年期定存利率早已跌破2%，别说跑赢通胀，连保住本金的“购买力”都成了难题。把钱长期躺在银行，就像看着蓄水池慢慢漏水，虽然安稳，却挡不住水位一点点下降。

有人说，那银行理财总该靠谱吧？可这几年，银行理财“保本保息”的时代早已过去，净值化转型后，亏损成了“家常便饭”。去年就有不少稳健型理财跌破净值，甚至出现单日回撤超1%的情况。当然，市场上仍有一些风险控制严格的理财品种值得配置，但对于追求“稳字当头”的人来说，想重仓介入终究还是少了些底气。

在试过存款、理财、甚至部分权益类产品后，我最终把目光锁定在了债券市场。尤其是债券ETF（及对应的场外基金），成了我打理闲钱的“主力军”。

为什么是债券？因为它的收益和风险平衡得恰到好处。优秀的债券基金长期年化3%~5%并不难，这看似不算惊人，但对比银行理财平均2%左右的收益，长期复利下来差距会非常明显。更重要的是，只要避开踩雷风险，债券的收益稳定性远超很多人的想象。过去十年，纯债基金指数的年度正收益概率超过95%，最大回撤极少超过3%，这种“小波动、稳增长”的特性，特别适合拿闲钱来配置。

但有人会问：“债券也有信用风险，万一踩雷了怎么办？我可不会选债券啊！”这正是债券ETF的价值所在——它完美解决了普通人对债券筛选的难题。

债券ETF的第一个优势是安全属性拉满。很多债券ETF追踪的是国债、政金债等品种，这些债券有国家信用或政策性银行背书，几乎不存在违约风险。比如博时上证30年期国债ETF，追踪的是30年期国债指数，背后是国家信用做担保，安全性堪比现金；博时中债5-10年农发行债券ETF，聚焦农业发展银行发行的政策性金融债，同样是“零违约”的标杆；还有博时中证7-10年政金债指数基金，覆盖国家开发银行、进出口银行等发行的债券，风险等级极低。对于担心“踩雷”的投资者来说，这类产品几乎是“闭眼入”的选择。

第二个优势是灵活便捷，成本低廉。债券ETF可以像股票一样在交易所实时交易，当天买当天卖，流动性堪比活期存款。而场外对应的联接基金，又能像普通基金一样随时申购赎回，满足不同操作习惯的需求。更重要的是，它的费率远低于主动管理型债券基金——管理费普遍在0.15%~0.3%，托管费0.05%~0.1%，比很多银行理财的手续费低得多，长期下来能省下不少“摩擦成本”。

第三个优势是收益看得见、摸得着。或许有人觉得债券收益“慢”，但数据不会说谎。博时上证30年期国债ETF自2024年3月成立以来，不到一年时间净值涨幅就达到15.43%；博时中债5-10年农发行债券ETF（C类）近一年收益6.83%；博时中证7-10年政金债指数基金（C类）近一年收益6.72%。这样的收益水平，不仅跑赢了绝大多数银行理财，甚至超过了部分偏股混合型基金在震荡市中的表现，却承担着低得多的风险。

当然，债券ETF也不是毫无波动。当市场利率上行时，债券价格会短期下跌，比如2023年四季度债市调整期间，部分长期国债ETF单月回撤曾达到2%。但只要把投资周期拉长到一年以上，这些波动几乎都会被抹平。以博时旗下几只债券ETF为例，过去一年中任意时点买入并持有12个月，正收益概率均超过98%，这对于稳健型投资者来说，无疑是颗“定心丸”。

最后想提醒的是，任何投资都需要理性规划。即便债券ETF风险较低，也不能盲目跟风——不同期限、不同类型的债券ETF表现差异很大，比如长期国债对利率更敏感，短期政金债波动更小，需要根据自己的风险承受能力选择。此外，用“闲钱”投资、坚持长期持有、采用定投或分批介入的方式，都能进一步降低波动带来的影响。

打理闲钱，从来不是追求一夜暴富，而是让每一分钱都发挥价值。债券ETF就像一位靠谱的“财富管家”，用稳定的步伐帮我们把闲钱慢慢变多。愿我们都能找到适合自己的理财方式，让闲钱不再“沉睡”，在时间的复利中，收获稳稳的幸福。@博时基金