2025年已过半，回望这半年，世界在贸易硝烟中跌宕，资本于政策浪潮间浮沉。上半年，全球金融市场在经济博弈与政策浪潮中跌宕起伏。有人关灯吃面，有人收益狂飙。
A股主要股票指数全线上涨，整体表现波动较大，但结构性机会显著。年初，市场在政策利好和经济复苏预期的推动下表现稳健，但随后受贸易战、全球经济不确定性以及地缘政治风险的影响，市场情绪悲观，清明节后暴跌，随后随着一系列稳定市场政策的密集出台，叠加市场估值回调至历史低位，A股启动了一波较大的反弹行情。
上半年恒生指数涨20%、恒生科技指数涨18.7%，港股凭借“低估值+高成长”的双重优势，成为全球资金的宠儿，南下资金与外资双向奔赴。沪指上半年涨2.76%，沪深300涨0.03%，中证500涨3.31%，中证1000涨6.69%，中证2000涨15.24%，万得小市值指数涨24.01%，万得微盘股涨43.52%，北证50指数涨39.45%。大小盘结构分化，小微盘涨幅较多。
因此，我上半年的整体收益还算不错，上半年我的收益率为6.12%，对于这个收益我比较满意。如果真的能搭乘 “投资时光机” 回到 2025 年元旦，握着还未启动的资金，我大概会站在熟悉的交易页面前，既兴奋又纠结 —— 兴奋于能避开上半年踩过的坑，纠结于新的市场暗礁依然未知。不过，作为一个经历过市场洗礼的投资者，我的核心操作策略不会动摇，但在具体配置上，一定会画出一张全新的 “路线图”。
一、上半年追过的 “风口” 与摔过的跟头
回想起真实的 2025 上半年，年初时我跟风追涨热门的科技板块，结果在 AI 概念炒作退潮时，账户出现了浮亏；又因为对债券市场的乐观，年初入手了东方添益债券。原本想着用它作为组合里的 “稳定器”，谁知道它的表现却像一匹脱缰的野马。受债市波动的影响，这只基金不仅没带来预期的收益，还在 3 月份出现了罕见的净值回撤。相比之下，同期$东方人工智能主题混合C(OTCFUND|017811)$ $东方高端制造混合C(OTCFUND|014700)$两只基金却如东风一样一路狂飙，看着它们节节攀升的净值，再瞅瞅手里的 “拖油瓶”，心里别提多不是滋味了。
好在年初配置的 QDII 基金、黄金 ETF 和部分其他债券基金，成了组合里的 “定海神针”。QDII 基金让我分享到了海外科技巨头的红利；黄金逆势上涨，对冲了不少风险；那些表现正常的债券基金也如一台稳定的 “收益发动机”，在市场震荡时依然稳稳地贡献正收益。如果回到年初，我一定要狠狠给自己一个提醒：选基金，不能只看名气，更要看实际表现和市场趋势。
二、穿越后的 “资产配置升级计划”
站在 2025 年的起点，我会用 “三层防护网” 重构投资组合：
第一层：核心压舱石 —— 稳健资产
我会把 30% 的资金分配给债券基金和黄金 ETF。债券基金方面，我会果断抛弃东方添益债券，转投那些历史业绩更稳定、风控能力更强的产品。比如选择成立时间长、规模适中的纯债基金，它们就像投资组合里的 “安全屋”，无论市场风雨多大，都能提供稳定的现金流。黄金 ETF 依然是应对不确定性的 “保险单”，考虑到全球经济复苏的不确定性和地缘政治风险，我会每月定投，逐步积累仓位。
第二层：进攻先锋 ——QDII 与行业基金
QDII 基金依然是我的 “心头好”。上半年亲身经历过，当 A 股陷入调整时，纳斯达克 100 指数基金却一路高歌猛进。如果重来，我会在年初就配置 25% 的 QDII 基金，重点关注美股科技股和新兴市场的消费升级主题。同时，我会毫不犹豫地拿出 15% 的资金布局东方人工智能主题混合 C—— 毕竟，年初 AI 行业的政策暖风已经频吹，技术突破的消息不断传来，这只基金背靠东方基金强大的投研团队，又精准锚定 AI 产业链，妥妥是个潜力股。错过一次，说什么也不能再错过第二次！
第三层：灵活机动 —— 波段机会捕捉
剩下的 30% 资金，我会分成两部分：15% 作为 “机动部队”，等待市场回调时补仓；另外 15% 用来参与北证 50、中证 1000 这类中小盘指数基金的波段机会。上半年的经验告诉我，中小盘股虽然波动大，但一旦踩准节奏，收益也相当可观。我会设定严格的止盈止损线，避免贪心和恐慌。
三、策略不变，心态升级：做时间的朋友
虽然具体配置变了，但我的核心投资策略不会动摇：长期投资、分散配置、忽略短期波动。穿越回去，我依然会坚持用定投的方式平滑成本，依然会在市场大跌时保持冷静，甚至会比原来更有勇气逆势加仓 —— 毕竟，已经知道了哪些 “坑” 可以避开。
但我也清楚，市场永远充满未知。即便带着 “上帝视角” 回到年初，新的黑天鹅事件、政策突变依然可能打乱计划。所以，比调整持仓更重要的，是修炼心态。我会把更多精力放在研究宏观经济趋势和行业基本面，而不是盯着每日涨跌；会定期复盘组合，但不会频繁调整；会享受投资带来的收益，也会坦然接受不可避免的波动。
四、投资没有重来，但有成长
关闭这场 “穿越” 的幻想，我突然意识到：投资就像一场没有终点的马拉松，重要的不是某一段路的速度，而是能否始终保持正确的方向。那些在 2025 上半年踩过的坑、尝过的甜，最终都成了宝贵的经验。即便没有时光机，我们依然可以在每一个交易日里，用更理性的决策、更长远的眼光，慢慢靠近自己的投资目标。毕竟，真正的 “穿越”，是让今天的自己比昨天更成熟。@东方基金
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