#华安行行行##科技后市怎么看#，$华安上证科创板芯片ETF发起式联接C(OTCFUND|017560)$说到芯片产业，很多人第一反应是"卡脖子"。但鲜少有人注意到，我国半导体设备国产化率已从2018年的6%提升至2023年的23%，就像孩子们拼乐高，从照着说明书模仿到能自己设计新造型。而在科技投资这条赛道上，选对方向比盲目跟风重要得多。
芯片就是现代工业的粮食。从手机到汽车，从家电到军工，哪样离得开芯片？特别是最近几年，在中美科技博弈的背景下，国产替代已经从一个可选项变成了必选项。
先说说科创板芯片指数。这个指数选取了科创板上市的40多家半导体公司，覆盖了设计、制造、封装测试、设备材料等全产业链。和主板芯片股相比，这些企业更年轻，成长性更好，研发投入占比普遍在15%以上。比如某家做GPU的公司，去年研发费用就占了营收的35%，这种投入力度在传统行业是很难想象的。
从政策面看，国家大基金一二期投入超过3000亿，最近又在筹备第三期。各地政府也纷纷出台配套政策，像上海就提出到2025年芯片产业规模要突破4000亿。这种举国体制的支持力度，在其他行业是很少见的。
再说说行业基本面。虽然去年全球芯片行业经历去库存周期，但今年已经开始回暖。特别是AI芯片、汽车芯片这些细分领域，需求增长非常快。我调研过几家上市公司，订单都排到了明年。而且随着国产替代加速，国内企业的市场份额正在稳步提升。
具体到投资机会，我觉得可以关注三个方向：一是设备材料，这个领域技术门槛高，国产化率还很低；二是AI芯片，大模型训练需要大量算力支撑；三是汽车芯片，智能电动车对芯片的需求是传统汽车的10倍以上。
说到具体的投资工具，我最近重点研究了$华安上证科创板芯片ETF发起式联接C(OTCFUND|017560)$。作为被动型产品，它最大的优势就是费率低，管理费只有0.5%，比主动型基金便宜一半。而且ETF的运作透明，每天都能看到持仓，不用担心风格漂移。
从跟踪误差来看，这只基金做得不错，去年相对于指数的偏离度控制在1%以内。基金经理有10年指数投资经验，团队在科技类ETF领域布局很早，产品线比较完整。我查了下资料，公司自购了5000万，机构持有比例也在稳步提升，说明专业投资者比较认可。
当然，投资科创板芯片也要注意风险。这个板块波动比较大，去年最大回撤超过40%，普通投资者最好用闲钱投资，采取定投方式平滑成本。另外要关注行业景气度变化，比如全球半导体销售额、晶圆厂产能利用率这些先行指标。
我自己的配置策略是：用每月工资的10%做定投，遇到大幅调整时会适当加仓。持有周期至少3年起，因为芯片企业的研发和量产都需要时间。目前仓位控制在总资产的20%以内，毕竟鸡蛋不能放在一个篮子里。
科技投资就像种树，需要耐心等待。科创板芯片代表着中国硬科技的明天，虽然道路可能曲折，但方向是明确的。作为普通投资者，通过指数基金参与其中，既省去了选股的烦恼，又能分享行业成长红利。当然，市场有风险，投资需谨慎。希望我的这些心得能对大家有所帮助，也欢迎更多朋友一起来交流讨论。@华安基金