一季度,经济基本面趋势并未改变,PPI和CPI依然处于疲软趋势,去年四季度各种消费刺激政策起到了托底作用,但内在动能依然偏弱。海外国际关系变化莫测,外部环境依然复杂,中美贸易摩擦风险依然压制市场风险偏好。但国内新质生产力快速发展,尤其是人形机器人和AI的突破,激发市场做多的热情,成长风格明显占优,但成长板块的个股波动较大,赚钱效应依然较难持续。
本产品在仓位上保持90%左右的权益仓位,行业上低配了红利板块,超配了TMT,制造以及医药板块。在个股选择上,在指数样本同板块类,选择未来确定性和成长性更好的个股,替代板块内其他个股权重。另外,对同样AH上市的公司,我们尽可能通过比较选择估值更有性价比的港股。
本产品以中证A500为基准,旨在通过仓位配置、行业配置、个股选择的主动研究和投资获取超额收益。