本基金跟踪北证50成份指数,该指数由北京证券交易所规模大、流动性好的最具市场代表性的50只上市公司证券组成,以综合反映北京证券交易所上市证券的整体表现。本基金主要采取完全复制法,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。
2025年一季度,在“扩大内需、稳定预期、激发活力”的宏观政策基调下,我国经济开年平稳起步,发展态势向新向好,经济结构调整优化的成效得到显现。2025年国务院政府工作报告提出强化宏观政策民生导向,实施更加积极的财政政策,年度赤字率拟按4%左右安排,比上年提高1个百分点,有助于稳定经济增速,防范化解重点领域风险,形成经济发展和民生改善的良性循环。工业生产保持较快增长,1-2月份全国规模以上工业增加值同比增长5.9%,比上年全年加快0.1个百分点。受益于以旧换新政策对市场销售的拉动,我国1-2月份社会消费品零售总额同比增长4.0%。固定资产投资增速同比回升,其中制造业和高技术产业投资增长较快。
资本市场方面,我国资本市场新一轮的改革开放举措加快推进,新“国九条”和资本市场投融资综合改革逐步落地见效,中长期资金入市卡点堵点正在逐项打通,多层次资本市场支持科技创新的关键枢纽作用更加突出,服务高质量发展能力持续增强。报告期内A股市场整体呈现先跌后涨、震荡盘整的走势,交易活跃度维持在较高水平。北交所持续推进市场基础制度建设,完善多层次资本市场体系,引导上市公司深入贯彻新发展理念。2025年1月17日北交所正式发布《北京证券交易所上市公司可持续发展报告编制指南》,着力于健全上市公司可持续信息披露制度,推动提高上市公司质量。报告期内北证50成份指数上涨22.48%,收益率表现显著强于A股大盘。
本报告期为本基金的正常运作期,本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同,坚持既定的指数化投资策略,在指数权重调整和基金申赎变动时,应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差,力求跟踪误差最小化。