近期，市场行情明显转暖，但结构性比较突出，行业轮动较快，希望大家能保持冷静的情绪，多一点耐心，等待科技风格的再度崛起。

投资者朋友们大家好：

我是$嘉实信息产业股票发起式C(OTCFUND|017489)$ 的基金经理李涛。

2025年二季度，A股市场整体运行稳定，关税等外部因素影响下，波动有所放大，但结构性行情涌现，科技、创新药和新消费等多个行业都有优秀公司表现突出。AI相关产业链因技术突破与应用拓展，部分算力、AI应用相关公司股价涨幅显著。市场风格阶段性切换，成长与价值板块轮动，投资者对科技为代表的成长行业的长期前景乐观，但短期也担忧宏观经济不确定性带来的冲击。展望下半年，国内经济在政策支持下有望持续复苏。财政政策积极发力，专项债加快发行，助力基础设施建设与产业升级；货币政策稳健偏宽松，维持市场流动性合理充裕。科技行业将成为经济增长重要引擎，人工智能、半导体等领域加速创新，推动产业变革，带动上下游产业链协同发展，有望为市场带来新的投资机遇。本季度，我们聚焦科技行业核心赛道，增持算力硬件和AI应用等细分领域的优质公司，把握行业高增长红利，同时布局国产替代关键环节，减持部分受行业竞争加剧、业绩不及预期的个股。整体保持较高仓位，通过精选个股、优化组合，努力获取超额收益，应对市场波动。（来自基金二季报）

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风险提示：投资有风险，可能发生投资损失。基金的过往业绩表现都不预示其将来投资结果，我国基金的运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。嘉实基金管理的某只基金业绩不构成对其他基金业绩表现的保证，投资者投资嘉实基金管理的产品时，应当认真阅读《基金合同》、《产品资料概要》、《招募说明书》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征和及产品特有风险，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。

定投是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

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