#天天基金调研团#如今，科技创新已成为推动全球经济增长的重要动力。随着人工智能、大数据、云计算等技术的飞速发展，中国科技行业正迎来前所未有的发展机遇。各大AI大模型厂商的不断迭代更新，不仅让全球科技圈为之震撼，也为中国科技资产带来了显著的升温。

此前ChatGPT大模型用的都是进口芯片，国内的大模型比如豆包、Kimi也主要是依靠进口GPU来训练模型。但是Deepseek的推出打破了这种芯片垄断格局，因为Deepseek的独特算法，即使不用高性能GPU也可以完成大模型的训练。随着Deepseek大模型的推广，市场对国内芯片的需求会越来越高，利好国内芯片制造产业。

当前，科技创新正呈现出以下几个发展趋势：一是人工智能技术日益成熟，广泛应用于各个领域；二是大数据和云计算技术快速发展，为数据分析和存储提供了强有力的支持；三是物联网技术不断普及，推动万物互联时代的到来；四是生物科技领域取得重大突破，为医疗、农业等领域带来了革命性的变化。

就中长期主线而言，科技创新和扩大内需将在相当长的一段时间内作为中国经济结构转型的最重要抓手。一方面，从产业发展情况看，以人工智能为代表的产业链在国外已经取得进展，国内全力追赶，当前基础设施先行，后续有望在应用方面获得突破，市场抱有期待并持续跟进，“人工智能+”以及正在培育的未来产业是我们持续研究的方向。另一方面，在2025年外需不确定性增加的情况下，扩内需是稳增长的重要着力点，未来政策支持从重投资向重消费转变，社会服务、教育、文化体育等新消费方向预计会有持续催化和业务的新变化，是值得重视的另一主线。总结来看，deepseek对整个科技行业的影响才刚开始，并有加速改变行情格局趋势。

技术创新是科技板块未来投资机会的核心驱动力。随着人工智能、量子计算、生物技术等前沿技术的不断突破，科技板块将迎来巨大的发展空间。

人工智能：人工智能技术在语音识别、自然语言处理、图像识别等领域的应用不断拓展，其市场规模持续增长。2025年，全球人工智能市场规模预计达到1.5万亿美元，同比增长35%。在医疗领域，人工智能辅助诊断系统能够提高诊断的准确性和效率，其应用前景广阔。例如，科大讯飞的医疗语音识别系统已经在多家医院得到应用，提高了医生的工作效率。在金融领域，人工智能技术用于风险评估和投资决策，能够有效降低风险并提高收益。例如，一些金融机构利用人工智能算法进行信用评估，准确率提高了20%。

量子计算：量子计算技术在密码学、金融风险评估、药物研发等领域的应用前景广阔。2025年，国内量子计算市场规模预计达到50亿元，同比增长50%。量子计算能够大幅提升计算效率，为解决复杂问题提供新的思路。例如，在药物研发中，量子计算可以加速分子模拟和药物筛选过程，缩短研发周期，降低研发成本。

生物技术：生物技术在基因编辑、细胞治疗、生物制药等领域的创新不断涌现。2025年，全球生物技术市场规模预计达到2.5万亿美元，同比增长20%。基因编辑技术如CRISPR-Cas9为治疗遗传性疾病提供了新的可能，其在临床试验中的应用不断推进。细胞治疗技术在癌症治疗中展现出显著的疗效，例如CAR-T细胞疗法已经在多种血液肿瘤的治疗中取得突破，为患者带来了新的希望。

政策支持和市场需求是推动科技板块发展的关键因素。各国政府纷纷出台政策支持科技产业的发展，同时，市场对科技产品和服务的需求也在不断增长。

政策支持：以国内为例，2025年国家对科技产业的政策支持力度不断加大，包括税收优惠、财政补贴和研发支持等方面。例如，政府对半导体企业给予税收减免政策，降低了企业的生产成本，促进了产业的发展。同时，政府还设立了专项基金支持人工智能和新能源等战略性新兴产业的研发和应用，推动了这些领域的技术创新和产业升级。

市场需求：随着全球经济的数字化转型，市场对科技产品和服务的需求持续增长。在智能安防领域，随着城市化进程的加快和人们对安全需求的提升，智能安防市场规模不断扩大。2025年，全球智能安防市场规模预计达到1000亿美元，同比增长25%。在智能交通领域，自动驾驶技术的发展推动了相关产业链的繁荣，包括传感器、芯片、软件等。2025年，全球自动驾驶市场规模预计达到5000亿美元，同比增长30%。在新能源领域，随着全球对环境保护和可持续发展的重视，新能源汽车和可再生能源的需求不断增长。2025年，全球新能源汽车市场规模预计达到1万亿美元，同比增长40%。

嘉实信息产业股票发起式基金的投资策略主要聚焦于科技板块的创新型企业。其投资理念是通过深入研究科技行业的前沿趋势和创新模式，挖掘具有高成长潜力的优质企业。从行业配置来看，该基金重点布局半导体、人工智能、新能源、生物医药等科技细分领域，这些领域是未来科技发展的核心驱动力。从选股策略来看，基金经理采用自下而上的选股方法，注重企业的创新能力、技术壁垒、市场竞争力和成长性。通过对企业的深入调研和分析，筛选出具有核心竞争力和高成长潜力的个股。从投资组合构建来看，该基金采取分散投资的策略，通过投资多个科技细分领域的优质企业，降低单一企业的风险。同时，基金经理会根据市场变化和行业发展趋势，适时调整投资组合，确保基金资产的稳健增值。从风险管理来看，该基金通过严格的投研流程和风险控制体系，对投资组合的风险进行有效管理。基金经理会密切关注宏观经济形势、行业政策变化、企业经营状况等因素，及时调整投资策略，降低市场风险和信用风险。

科技板块市场表现

科技板块在过去几年中呈现出显著的增长态势，成为资本市场的重要热点。从全球范围来看，科技股在主要股票指数中的占比不断提升，例如在美国纳斯达克指数中，科技股的权重超过60%，其对指数的贡献率超过70%。从国内市场来看，科技板块的表现同样出色，以半导体行业为例，2024年国内半导体市场规模达到1.2万亿元，同比增长20%，其中芯片设计、制造和封装测试等细分领域均实现了快速增长。在人工智能领域，2025年国内市场规模预计达到2000亿元，同比增长30%，其在智能安防、智能交通和智能医疗等应用场景的落地推动了行业的快速发展。从市场表现来看，科技板块的股票价格波动较大，但长期来看具有较高的投资回报率。以嘉实信息产业股票发起式基金为例，其在过去2年中，年化收益率达到15%，远高于同期沪深300指数的年化收益率8%。从行业对比来看，科技板块的盈利能力较强，其毛利率和净利率均高于传统行业。以新能源行业为例，2025年国内新能源汽车行业的毛利率达到25%，净利率达到10%，其盈利能力和市场竞争力不断提升。

行业发展趋势

科技板块的发展呈现出多维度的趋势，为投资者提供了丰富的投资机会。从技术创新角度来看，人工智能、量子计算和生物技术等前沿技术不断取得突破。以量子计算为例，2025年国内量子计算市场规模预计达到50亿元，同比增长50%，其在密码学、金融风险评估和药物研发等领域的应用前景广阔。从行业融合角度来看，科技与传统产业的融合不断深化，推动了传统产业的数字化转型。以智能制造为例，2025年国内智能制造市场规模预计达到3万亿元，同比增长25%，其在提高生产效率、降低成本和提升产品质量等方面发挥了重要作用。从政策支持角度来看，各国政府纷纷出台政策支持科技产业的发展。以国内为例，2025年国家对科技产业的政策支持力度不断加大，包括税收优惠、财政补贴和研发支持等方面。从市场竞争角度来看，科技板块的市场竞争日益激烈，但头部企业的优势地位依然稳固。以半导体行业为例，2025年全球前五大半导体企业的市场份额达到70%，其在技术研发、市场份额和品牌影响力等方面具有显著优势。从投资机会角度来看，科技板块的投资机会主要集中在半导体、人工智能、新能源和生物医药等细分领域。以生物医药为例，2025年国内生物医药市场规模预计达到1.5万亿元，同比增长20%，其在创新药研发、医疗器械和医疗服务等领域的投资机会不断涌现。

嘉实信息产业股票发起式基金的投资目标是在严格控制风险的前提下，通过对信息产业主题股票的研究和精选，实现基金资产的持续稳定增值。为了实现这一目标，基金采用了灵活的投资策略，既注重长期投资价值的挖掘，又兼顾市场短期波动的应对。

作为一只发起式基金，嘉实信息产业股票发起式基金还具有独特的优势。基金公司自己掏了1000万真金白银跟投，并设置了3年的锁定期，这种“利益绑定”的机制让基金公司和投资者站在了同一条船上，共同承担风险，共同分享收益。

一、基金管理团队优势

专业背景深厚：基金经理李涛是清华大学计算机辅助设计专业博士，曾师从国产EDA软件缔造者之一，也是全市场最早一批TMT研究员之一，拥有扎实的专业知识和丰富的行业研究经验，能够更精准地把握科技板块的投资机会。

团队协作能力强：嘉实基金的科技投资团队采用“多策略、团队制、平台性、一体化”模式，团队成员各具特色且互为补充。例如旗下基金经理王贵重擅长科技成长投资，蔡丞丰聚焦高胜率科技投资，陈俊杰立足全球产业升级等，他们共同协作，为嘉实信息产业基金提供了多元化的投资视角和策略支持。

二、投资策略优势

聚焦核心赛道：该基金紧密围绕自主可控、数据要素和人工智能等科技产业的核心领域展开投资。在自主可控方面，重点关注半导体工艺和基础应用软件等关键核心技术的国产替代机会；在数据要素领域，积极挖掘数据赋能产业所带来的投资机遇；在人工智能方面，聚焦于技术发展对中国信息产业的正面催化作用，这些领域均为科技板块未来发展的关键方向，具有广阔的投资空间。

构建四维评估模型：李涛通过对产业链的深入研究，构建了“设备 - 材料 - 设计 - 应用”四维评估模型，实现了在不同细分领域的均衡配置，有效对冲了风险。这种全面且细致的投资布局，使其能够充分把握科技产业链各环节的投资机会，同时降低单一领域波动对基金净值的影响。

三、业绩表现优势

短期业绩突出：截至2025年5月29日，嘉实信息产业股票发起式基金的单位净值为1.3571，近1月涨幅为-1.55%，近1年涨幅为28.77%，在同类基金中表现出色，大幅跑赢沪深300指数，其在短期市场波动中较强的适应能力和投资管理能力。

长期业绩可期：从长期来看，科技板块的发展具有明显的趋势性和周期性，随着人工智能、大数据、云计算等技术的不断推进，以及国家对科技创新的持续支持，科技产业将迎来更多的发展机遇。嘉实信息产业基金凭借其专业的投资团队、科学的投资策略和良好的业绩表现，有望在未来科技板块的投资中继续为投资者创造可观的收益。

三、风险控制优势

合理的资产配置：基金经理通过合理的资产配置和风险对冲手段，有效控制了基金的风险。例如，在2025年Q1，通过债券持仓对冲权益市场波动，基金最大回撤控制在-5.67%，显著优于同类平均-8.23%的水平，为投资者提供了较为稳健的投资体验。

行业集中度管理：虽然该基金偏好计算机、电子等TMT行业，但其行业配置并非过度集中，同时也会根据市场情况和行业发展趋势，适时调整行业配置比例，避免因单一行业波动而对基金净值造成过大影响。

四、基金规模优势

规模适中：截至2025年3月31日，嘉实信息产业股票发起式基金的规模为3.14亿元，规模适中。相比一些规模过大的基金，其在投资操作上更加灵活，能够更快速地调整持仓结构，把握市场热点；而相比规模过小的基金，其又具有更强的抗风险能力和市场影响力，能够更好地应对市场波动和赎回压力。

五、基金公司平台优势

投研实力雄厚：嘉实基金作为国内知名的基金管理公司，拥有强大的投研团队和完善的投研体系。其在科技领域的研究深度和广度都处于行业领先水平，能够为嘉实信息产业基金提供丰富的研究资源和专业的投资建议，帮助基金更好地把握科技板块的投资机会。

产品线丰富：嘉实基金旗下拥有丰富的产品线，涵盖了主动权益、指数基金、混合基金等多种类型。投资者可以根据自身的风险偏好和投资目标，选择与嘉实信息产业基金相匹配的其他产品进行组合投资，进一步优化投资组合的风险收益特征，实现多元化的投资目标。

展望未来，随着科技板块的不断发展和市场环境的持续优化，嘉实信息产业股票发起式基金有望继续保持稳健的业绩表现，为投资者创造更多的收益。因此嘉实信息产业股票发起式基金是一只值得关注的科技板块投资利器。当然我们知道科技板块其波动的特性更加适合作为定投的标的，所以总体而言采用定投的方式参与能让我们的投资体验感更好。

基金定投的特色是通过分批投资分散风险，定投的频率越高，分散效果越好，频率高的定投方式会让整个定投过程更加平稳、波动相应减小，整个定投过程可以让投资者心境更缓和。基金经理选股能力有目共睹，看好嘉实信息产业股票发起式基金能够继续获得好的收益来回报投资者的信任。@嘉实基金

$嘉实信息产业股票发起式C(OTCFUND|017489)$$嘉实信息产业股票发起式A(OTCFUND|017488)$