#天天基金调研团#当AI成为未来3-5年最确定的产业趋势，当大模型创新颠覆传统认知，一位深耕金融圈15年的基金经理，用144%的1年净值增长，交出了一份亮眼的AI投资答卷 ——他就是财通资管数字经济混合发起式C（017484）的基金经理包斅文。
一、硬核业绩：144% 增长领跑市场
8月27日，在与天天基金调研团共同参与的线上课堂中，包斅文对AI领域的深刻洞察让人印象深刻，而他管理的基金业绩更具说服力。截至最新数据，财通资管数字经济混合发起式 C（017484）最近一年净值增长超144%，这一涨幅不仅远超沪深300指数，更在同类基金中脱颖而出，成为投资者把握AI红利的优质选择。
二、15 年深耕：跨平台经验铸就投资实力
包斅文的投资实力，源于15年证券从业生涯的沉淀。毕业于上海财经大学的他，履历横跨券商、保险、公募三大平台：早年在申银万国证券研究所积累研究功底，2012年底加入友邦保险开启投资实践，2015年转战平安养老后，更是在 TMT 领域崭露头角——高峰时管理30多个年金组合与1只养老金产品，纯股票管理规模超30亿。2021年7月加入财通资管后，他将多平台经验融会贯通，形成了独特的投资方法论。
三、精准布局：从半导体到 AI 的主线捕捉者
“紧抓主线、擅长抄底” 是包斅文的鲜明标签。2019-2021年，他精准把握半导体与信创行业的爆发机会；2023-2024年，在AI赛道尚未被广泛关注时，他果断底部布局，再次踩准行业风口。他始终坚持 “低位挖掘预期差”，擅长在板块 “无人问津” 时寻找投资机会，同时凭借极强的风控能力，在市场调整前精准逃顶，实现收益与风险的平衡。
四、AI 投资逻辑：锚定三大链条，聚焦五大方向
在包斅文看来，AI 产业的投资价值贯穿基础层、技术层、应用层三大链条：基础层中，算力需求爆发带动AI芯片（GPU、NPU 等）迎来机遇；技术层里，中国1509个大模型（占全球 40%）与71家 AI 独角兽企业，彰显技术突破潜力；应用层则随着多模态大模型、Agent 技术发展，打开万亿级市场空间。
基于此，他当前重点布局五大方向：
液冷&HVDC：瞄准行业低渗透率带来的增长红利；
光模块：聚焦海外算力链，重点关注ASIC推理相关领域；
云计算：深挖数据中心上下游，尤其是国内算力产业链中供应紧张的核心环节；
AI 应用：关注具备充足算力、能提升AI推理体验的软件；
国产替代软硬件：布局半导体代工、光刻机、量测与 EDA 等 “卡脖子” 领域。
五、逆向策略：穿越波动的投资哲学
面对科技股高波动特性，包斅文的 “低位挖掘预期差” 策略成效显著。例如，当云计算板块估值处于历史高位时，他并未盲目规避，而是基于 “宏大叙事 + 业绩扎实” 的逻辑坚定持有，因为他认为 “科技股行情终止的关键在于产业逻辑损伤，而非估值高低”。2023-2024年AI行情调整期间，他更是逆势加仓，为投资者捕捉到珍贵的 “上车机会”。
六、四季度展望：从海外映射到国内共振
展望后市，包斅文判断四季度将迎来三大投资机遇：国内AI产业链在资本开支与政策支持下逻辑更趋完善；消费电子新品周期与AI端侧创新形成共振；国产替代进入从 “可用” 到 “好用” 的突破期。为此，基金计划逐步将海外算力仓位转向国产算力，并重点关注量测设备、光刻机等领域的 “0 到 1” 机会。
在科技投资从 “主题炒作” 迈向 “业绩兑现” 的关键阶段，包斅文凭借深度产业研究能力与逆向投资思维，以“AI 主线 + 国产替代” 双轮驱动，为财通资管数字经济混合基金注入强劲动力。对于渴望分享AI红利的投资者而言，这位兼具经验、眼光与策略的基金经理，无疑是值得信赖的领航者。
$财通资管数字经济混合发起式C(OTCFUND|017484)$
$财通资管数字经济混合发起式A(OTCFUND|017483)$
$财通资管创新成长混合C(OTCFUND|020076)$
$财通资管创新成长混合A(OTCFUND|020075)$
