#AI还能涨多久？#$财通资管数字经济混合发起式C$ AI 投资具有广泛的前景和多样的细分方向。
算力基建是 AI 发展的重要基础，堪称 AI 的 “发动机”。这一领域直接受益于大模型和智能体的训练与推理需求，包括芯片、服务器与整机厂、高速互联、数据中心等细分领域。例如，GPU 厂商英伟达以及国内的寒武纪等在芯片领域具有重要地位；浪潮信息、工业富联等是服务器与整机厂的代表；中际旭创、新易盛等光模块企业，天孚通信等光器件企业在高速互联方面发挥着关键作用；宝信软件、光环新网、奥飞数据等数据中心企业也不可或缺。算力基建领域短期弹性较大，但需警惕周期波动。
能源与电力也是 AI 投资中不容忽视的方向。由于 AI 数据中心耗电量巨大，是传统 IDC 的 3-5 倍，因此电力运营商如华能国际，以及在智能电网方面有优势的国电南瑞等企业受到关注。同时，新能源发电企业如隆基绿能、阳光电源，符合绿色算力的发展趋势，储能与配电领域的宁德时代、科华数据等也具有重要的投资价值。能源与电力领域在中期具有稳定增长的潜力。
AI 应用与智能体是 AI 投资的长期爆发点。当算力等基础设施完善后，应用将是利润兑现的关键。在大模型与云服务方面，百度、阿里等企业具有竞争力；垂直行业 AI 中，科大讯飞在教育领域，推想医疗在 AI 影像诊断领域有一定优势；智能机器人与自动驾驶领域，特斯拉、优必选等企业备受关注。虽然短期内这些企业可能看不到明显利润，但长期来看空间巨大。
AI 对传统行业的改造也蕴含着丰富的投资机会。AI 将重塑制造、金融、医疗、零售等传统行业，具备数字化基础、能用 AI 显著提升效率的龙头公司有望成为隐形赢家。在制造业中，美的集团的智能质检，汇川技术的预测性维护；金融科技领域平安集团的 AI 风控、智能投顾；医疗健康领域联影医疗的 AI 影像、药明康德的 AI 药物研发等都是典型的例子。@财通证券资管