#AI还能涨多久?# + $财通资管数字经济+AI 投资逻辑主要基于 AI 产业发展规律以及技术与产业的融合趋势:
- 基于产业发展周期的阶段式投资逻辑 :AI 的落地路径通常是算力基础→算法突破→应用爆发→行业重构,投资的关键是在不同阶段抓住最具弹性和确定性的环节。短期来看,算力基建是重点,像芯片、服务器、光模块等直接受益于大模型和智能体的训练与推理需求;中期可关注能源与电力领域,因为 AI 数据中心耗电量巨大,电力运营商、新能源发电等具备 “新能源 + 算力” 双重逻辑的标的会有稳定增长;长期则聚焦 AI 应用与智能体,以及传统行业的 AI 改造,当基础设施完善,应用端将迎来利润兑现期。
- 聚焦技术落地与场景适配的逻辑 :当下 AI 投资正从“模型为王” 转向 “应用为王”,重点关注模型驱动下的 AI 垂类应用领域,即资本更看重 AI 技术能否真正深入具体产业场景,切实解决实际问题并创造商业价值。具有强痛点改善需求、政策红利,且技术适配性高的数据易获取、场景标准化的行业,更易成为投资目标。
- 国产替代驱动的投资逻辑 :在算力基建等领域,国产替代趋势明显。国内企业通过技术迭代不断提升自身竞争力,能够在相关产品上实现对进口产品的替代,像国产的 AI 芯片、光模块等,凭借技术突破和订单放量,会给投资者带来投资机会。
- 跨境协同投资逻辑 :将国际领先的 AI 技术、资本与中国成熟的应用场景相结合,同时助力中国本土 AI 创新企业借助香港等平台对接全球资源,通过聚焦 AI + 先进制造、医疗健康 AI 等跨境协同赛道,来实现 “全球技术 - 中国场景 - 国际资本” 的闭环投资。


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