1 摩根士丹利基金提供全球投资服务。

摩根士丹利基金深耕中国市场近30年，汇聚1300多名金融专家智慧，提供从机构资产管理到个人财富规划的多元服务。他秉持可持续投资理念，帮助客户应对市场波动，实现长期价值增长。

2 AI板块表现亮眼。

梦涵指出AI板块近期表现突出，8月21日deep sik公司发布新模型带动芯片和AI板块上涨。中证人工智能指数年内涨幅达50.03%，近一年上涨113.82%。A股市场情绪高涨，成交额突破3万亿，AI成为重要主线之一。

3 AI板块多点开花，风险等级需匹配。

梦涵分析了AI板块的子行业表现，强调投资前需匹配个人与产品的风险等级，建议等待回调介入。他阐述了人工智能板块的爆发逻辑，包括国产替代加速和大模型的超越等优势，并提到国产AI芯片厂商的高景气认可和高歌猛进。

4 人工智能应用端即将爆发。

梦涵分析了人工智能应用端的发展前景，指出当前正处于爆发前夜，包括AI软件、端侧AI和机器人等领域。他提到2024年AIPC渗透率预计达19%，2025年将达37%。AI相关项目数量从2011年的1549个增长到2024年的430万个，2024年增长40.3%。金融机构预算中生成式AI占比将达30%-39%。近期热点事件如上海AI加制造实施方案和模型升级也助推了市场关注度。

5 人工智能板块值得关注。

梦涵分析了人工智能板块的发展前景，提及摩根士丹利数字经济基金重点关注AI算力和应用端。他解读了国务院人工智能加意见稿的核心内容，包括六大重点行动和2027-2035年的阶段目标，强调AI将深度融入经济社会各领域。

6 人工智能加行动推动产业链发展。

梦涵介绍了人工智能加行动的六个重点方向，包括消费、民生服务、治理能力和全球合作等。他指出人工智能与各行业深度融合将利好产业链上下游企业，并提到摩根士丹利数字经济基金的表现。此外，他强调了AI算力作为科技牛市核心主线的地位，以及云计算、液冷技术等基础设施对行业发展的重要性。

7 AI算力需求呈现爆发式增长。

梦涵指出AI应用快速普及推动算力需求激增，2025年国内智能算力规模预计达369.51 flux。谷歌token消耗量一年增长50倍，显示推理算力需求空间巨大。AI大模型训练和政策支持共同推动算力产业链发展，未来需求将呈指数级增长。

8 国产替代加速推动算力生态崛起。

梦涵指出数据中心投资超5000亿元，八大节点计算规模占比达80.8%。美国芯片出口限制倒逼国产算力生态发展，华为升腾、寒武纪等企业填补技术空白。摩根士丹利基金雷志勇认为下半年经济增速面临高基数和关税压力，但消费政策加码和制造业优势将维持韧性。他对证券市场保持乐观，看好AI产业链和高端制造，大摩数字经济基金将围绕数字化、智能化配置优质公司。

9 长期投资AI和创新药板块。

梦涵建议投资者用闲钱长期定投看好的板块，避免追涨杀跌。他分析了AI板块近期表现良好的逻辑，并预告次日将讨论创新药板块的投资机会，认为当前是布局良机。