1 市场回调属正常现象。

刘洋认为当前市场回调是技术性调整，牛市进程未结束。他分析了美国大美丽法案对财政的影响，指出市场关注点在于法案未提及的内容，如削减支出和美债发行。外围环境变化对资本市场的影响有限，投资者应保持在场，关注细分板块机会。

2 美元信用下降影响全球资本市场。

刘洋分析了美元信用下降对全球资本市场的影响，指出美元贬值会导致美元资产下跌，资金可能流向其他地区如人民币资产和欧元区。他认为这一趋势将持续，牛市尚未结束，但需关注AI技术是否能带来生产力提升。港股方面，恒生科技表现受外卖大战影响，但部分龙头公司业绩超预期。

3 外卖平台与货架电商竞争加剧。

刘洋分析了外卖平台与货架电商的竞争态势。外卖平台从餐饮扩展到小家电和药品配送，触及货架电商利益。货架电商通过补贴反击，抢占外卖市场份额。另一家拥有饿了么的货架电商加入竞争，利用现有资源提升市占率。竞争可能持续，但烈度减弱，利好恒生科技指数。游戏龙头海外业务增长强劲，增速达35%，未来收入占比提升将带动整体增长。

4 港股市场结构变化带来投资机会。

刘洋指出港股市场经历结构性变化，流动性显著提升。当前港股日均交易额达2400亿元，远超2016年牛市水平。内地资金持续流入，累计净买入近7000亿元。港股上市有助于企业解决海外融资、激励机制和全球认知问题。市场参与者结构变化，从海外资金为主转向内地资金主导。这种变化为投资者提供了布局机会，特别是在当前估值相对较低的阶段。

5 港股投资机会增多，建议均衡布局。

刘洋指出港股资金和标的增加，投资机会增多。他建议不要赌单一赛道，本轮牛市可能是全市场的，应均匀布局。创金合信基金的产业臻选覆盖29个行业，侧重服务消费和出海两个结构性增量方向。出海企业因国内竞争力强而拓展海外市场，如家电、汽车等行业龙头。该基金从各行业优选标的，单个行业不超20%，注重均衡配置。

6 出海企业韧性增强，黄金慢牛持续看好。

刘洋分析了企业出海应对关税的策略，认为全球供应链布局能增强企业韧性。他指出，面对不确定性，中国企业应加速出海进程，建立柔性供应链。此外，刘洋看好黄金板块，认为美元信用下降将推动黄金慢牛行情，黄金的上涨是对信用货币的替代，目前黄金牛市尚未过半，仍有上涨空间。

7 美联储政策调整影响市场预期。

刘洋分析了美联储政策框架调整的影响，将充分就业置于通胀控制之上，意味着可以容忍适度通胀。这一变化导致市场预期降息，利好美股和黄金，但可能削弱美元信用。他提到港股通常在年报和半年报时期有较好表现，建议关注这两个时间点。对于创新药等板块，他认为需关注行业基本面和个股反转机会。

8 创新药基本面反转，优选龙头公司。

刘洋分析了创新药行业的基本面反转情况，指出由于美国医保集采导致药企转向购买中国创新药管线，市场利好不断。他强调创新药行业充满想象空间但估值难以准确预测，建议优选资源丰富、平台优势明显的龙头公司，避免过度押注小型企业。对于新消费行业，他认为过于分散，需要精选个股。

9 长期看好IP龙头公司。

刘洋和小仙女讨论了重仓的IP龙头公司，认为其数字化能力、IP运营和全球化布局优秀，长期看好。对于新消费领域，他们强调通过数据判断市场表现，而非个人偏好。刘洋分享了双阿尔法方法论，第一层是跑赢自设指数，第二层是忘掉指数发挥自身优势，最终目标是勇敢做自己并实现偏离。

10 投资需耐心与决断力。

刘洋讨论了投资中的偏离问题，强调投资者需具备耐心和决断力。他分析了科技股行情，认为AI行业仍有增长空间，因其需求难以测算。刘洋提到自己的投资策略，通过指数计算配置比例，建议在AI板块维持低配但选择优质标的跟进。

11 刘洋介绍产业甄选产品配置思路。

刘洋介绍了创金合信产业甄选产品的定位和配置思路。该产品为平衡混合型，股票仓位占比60%-70%，债券以中短期国债为主。股票配置分为两类：一类是国内行业龙头且具备全球供应链的公司，重仓持有；另一类是细分赛道中的隐形冠军，轻仓配置但长期持有。产品行业分布广泛，去年8月接管以来截至9月1日回报38.8%，跑赢基准13.45%。刘洋强调选对方向并筛选优质标的是关键。

12 中国制造业出海与服务消费增长。

刘洋指出中国制造业竞争力增强，企业出海将沿制造业、消费品、服务、文化脉络发展，这是一个长期趋势。同时国内服务消费占比提升，人们更关注生活品质与健康。在投资策略上，他强调选择好行业和好公司，并建议投资者用闲置资金参与股市，进行系统化研究和管理，机构投资者需注重资产组合、交易执行和波动控制，通过持续小幅超额收益积累长期回报。

13 投资需留容错空间。

刘洋和小仙女强调投资时要给自己留容错空间，避免全仓押注。市场变化无常，需动态调整布局和撤退策略。投资者应明确自身目标，选择适合的资产配置。基金经理追求长期稳定收益，而非短期暴利。建议采用定投方式，避免一次性投入。刘洋分享了专业交易执行策略，强调合理设价和赚回交易费的重要性。