今年以来，以小盘风格为代表的中证1000指数持续领涨市场，年内涨幅达16.88%，显著超越主流宽基指数。尽管其年内最大回撤为16.87%，高于大盘宽基，但中小盘弹性更佳，风险仍相对可控。中小盘风格为何能不断走强、领先大盘呢？这一现象背后，或是多重市场力量共同驱动的结果。
数据来源：Wind，统计区间20250101-20250812
流动性宽松与经营改善强化中小市值成长属性
海外方面，美国7月非农就业数据不及预期，且大幅下修前两月数据，市场对美联储9月降息的预期快速升温。与此同时，国内流动性环境同步宽松，M2增速与社融增速差值扩大，形成内外流动性共振效应。结合当前基本面边际改善趋势来看，中小市值领域因其更高的成长弹性，持续获得增量资金的青睐。从已披露的最新季度业绩报告和市场反馈综合评估，聚焦中小企业的中证1000指数相关公司在经营效率提升与转型升级方面的进展突出，其估值体系与市场关注度正经历重估。
政策支持与指数优化夯实投资基础
国内政策环境持续向科技成长性领域倾斜，机器人、低空经济、AI应用这些中证1000核心板块，作为硬科技中坚力量，正不断获得产业政策扶持。今年6月，中证1000指数刚完成成份股调整，调入更多新兴领域企业，进一步提升了指数对战略新兴产业的表征能力。指数覆盖31个申万一级行业，前十大成份股权重不足5%，有效分散单一行业风险。成分股多集中于200亿市值以下企业，聚焦专精特新、高端制造等新质生产力领域，具备较高的成长弹性。
数据来源：中证指数官网，截止时间20250812
当前中证1000指数估值PE-TTM42.99倍，处于历史较高分位，反映市场对中小盘的高预期，投资者需注意短期波动风险。对于普通投资者，指数化投资是布局中小市值的高效工具。指数增强型产品在跟踪基准的同时，通过量化模型优化成分股权重，在分散个股风险的同时捕捉板块整体机遇。（数据来源：Wind，截止时间20250812）
在全球宽松周期与国内产业升级共振的当下，中小市值公司的高成长性与流动性敏感度，正持续为投资者提供观测经济活力的独特视角。
数据说明：上证指数(000001.SH)2020-2024年各年度涨跌分别为13.87%、4.80%、-15.13%、-3.70%、12.67%；沪深300指数(000300.SH)2020-2024年各年度涨跌幅分别为27.21%、-5.20%、-21.63%、-11.38%、14.68%；中证1000指数(000852.SH)2020-2024年各年度涨跌幅分别为19.39%、20.52%、-21.58%、-6.28%、1.2%；数据来自WIND，截至2024.12.31。过往历史数报不代表市场运行的所有阶段，指数历史数据不预示未来，并不构成基金业绩的保证。指数表现不代表基金产品业绩表现。
$工银中证1000指数增强A(OTCFUND|016942)$
$工银中证1000指数增强C(OTCFUND|016943)$
