投资组合表现
截至2025年6月24日，“银行AH+小微盘”组合再次创出新高，年内涨幅达到20.52%，显著跑赢绝大多数申万一级行业。该组合由以下2部分构成：
60% 中证银行AH价格优选（016573）+40% 中证2000指数增强（019919）
1. 银行股：稳健的底仓配置
组合中银行股作为底仓，具有三大优势：
ROE表现突出：2024年上市银行ROE算数平均值为10.2%，其中14家银行ROE超过11%，展现出较高的盈利能力。股息率优势明显：上市银行股息率普遍位于4%-5%区间，高于10年国债收益率（2%以下），具备较高的配置价值。机构资金持续流入：一季度险资增持银行股，二季度南下资金持续流入H股银行，同时公募基金加仓动作明显，长线资金推动银行估值稳步提升。
此外，中证银行AH价格优选（016573）通过AH市场的轮动策略，动态优选低估标的，具备较强的超额收益能力。2025年以来，该基金涨幅达20.32%，显著跑赢中证银行指数（15.63%）。
2. 小微盘：进攻性与成长性的结合
组合中的小微盘部分以中证2000指数为基准，具有以下特点：
市场表现突出：中证2000指数增强（019919）年内涨幅为20.82%，较标的指数超额11.55%。行业布局成长性佳：中证2000指数重点布局AI、机器人、国产软件等高增长领域，具备较大的发展空间。
3. 组合优势：稳健与弹性的结合
“银行AH+小微盘”组合的优势在于：
底仓稳健：银行股ROE和股息率表现优异，同时机构资金持续流入，为组合提供稳定收益。进攻性强：小微盘部分具备较高的市场弹性和成长空间，能够抓住市场轮动机会。工具优化：通过指数增强策略，量化手段捕捉超额收益，进一步提升组合收益。
总结
“银行AH+小微盘”组合通过稳健与弹性的结合，成功实现了收益与风险的平衡。银行股作为底仓提供稳定收益，小微盘部分则为组合注入成长性和弹性，配合指数增强策略，进一步优化收益表现。对于投资者来说，这一组合既适合稳健投资，又能在市场轮动中捕捉成长机遇，是一个值得重点关注的投资方案。
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$招商中证2000指数增强C(OTCFUND|019919)$
$招商中证红利ETF联接C(OTCFUND|012644)$
$招商中证红利低波动100指数发起式C(OTCFUND|020673)$
$招商中证1000指数增强C(OTCFUND|004195)$
$招商中证白酒指数(LOF)C(OTCFUND|012414)$
$招商国证生物医药指数(LOF)C(OTCFUND|012417)$
