本文由AI总结直播《奇点“建”闻》生成
全文摘要:本次直播由鹏华基金嘉宾分享投资策略。首先介绍了基本面投资和固收优势,强调通过深入研究寻找确定性。随后详细讲解了投资组合构建的三个维度:宏观策略、行业比较和个股精选,并以软件精选基金为例说明全市场混合投资的特点。嘉宾重点分析了创新药、AI算力和机器人等成长方向的投资机会,认为国产算力虽起步晚但发展空间大。最后建议投资者关注专业团队管理的混合基金,鹏华基金将持续为客户创造长期回报。
1 鹏华基金基本面投资与固收优势。
王子建介绍了鹏华基金在基本面投资和固收领域的优势,强调通过深入研究和严谨体系寻找确定性,同时展示了其多元指数产品平台和投资者教育成果。
2 基金投资需自行承担风险。
王子建介绍了他的投资历程和方法他2015年进入基金行业,研究TMT行业后拓展至消费、医药、制造等领域,目标是成为全市场基金经理,为投资者创造超额回报他管理的产品今年以来表现亮眼,收益和回撤控制均出色。
3 王子建从三个维度构建投资组合。
王子建介绍了构建投资组合的三个维度:宏观策略维度分析市场风格,中观维度进行行业比较,微观维度精选个股他举例说明了不同行业和个股的表现差异,并提到去年四季度对组合进行了较大调整,转向科技成长主线。
4 鹏华软件精选的核心差异点在于全市场混合投资和规模优势。
王子建介绍了鹏华软件精选作为全市场混合基金的特点,不局限于单一赛道,分散投资于2-3个看好的方向,精选个股以降低风险同时,基金规模较小,操作灵活,交易成本低他目前看好创新药、AI算力和机器人等成长方向,并在中报中明确表示将持续关注这些领域。
5 王子建看好创新和AI算力投资机会。
王子建认为创新领域仍有显著机会,核心驱动力是药品出海,预计未来半年到一年将有重大BD事件落地他提到中国创新管线数量占全球35%-40%,但市值仅占5%,存在较大增长空间对于AI算力,他看好北美算力业绩和估值提升空间,国产算力虽落后1-2年,但0到1的拐点时刻想象空间更大。
6 看好算力和机器人板块的投资机会。
王子建看好海外算力持续成长和国产算力拐点,同时重新关注调整后的机器人板块,预计未来1-2个季度产业将有较大进步他还提到反内卷和军工等方向存在边际变化,会持续跟踪调研对于关税问题,他认为短期可能引起调整,但不改变算力主线的长期发展逻辑。
7 算力产业链分析及投资逻辑分享。
王子建分析了算力产业链的两个分支:北美算力和国产算力他认为北美算力相关公司估值合理,关税影响有限;国产算力虽起步较晚但发展迅速,受关税影响更小随后他分享了自己的投资体系,强调中观行业比较的重要性,包括判断行业周期位置、识别行业主线和精选个股三个维度。
8 关注行业周期和边际变化。
王子建分享了行业比较的三个维度:行业周期位置、大级别边际变化和量化风险收益比。他强调要关注毛利率企稳、产品价格上涨等底部拐点信号,并以创新药行业为例说明大级别边际变化的特点。最后提到要量化板块的上涨空间和下行风险,重视估值底部的板块。
9 鹏华基金介绍远见精选混合基金。
王子建建议投资者关注远见精选混合基金,指出在结构性行情中把握板块轮动困难,建议信任专业基金经理团队鹏华基金强调基本面投资,注重长期价值,固收团队致力于为客户创造可持续回报。
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