截至7月15日，42只A股银行年内全红，35只涨幅超过10%，厦门银行甚至飙了四成。可就在大伙热情最高的时候，股价又连续几天绿油油，齐鲁银行的大股东还跑出来减持，吓得不少人把手指停在“买入”键上迟迟不敢按。

我呢，也属于没上车的围观群众，于是把市面上能翻到的官方材料全捋了一遍，结论是：银行这条赛道，长期依旧香，但姿势得换。想省心又怕踩雷，我把目光直接投向了$华泰柏瑞新金融地产混合C(OTCFUND|016374)$。下面说的全是大白话，想到哪儿说到哪儿。

为啥我还敢惦记银行？一句话：股息高得让理财产品脸红。中证银行指数最新股息率6%以上，市盈率不到7倍，七成年份跑赢沪深300。现在十年期国债也就2%出头，银行股的“类固收”属性简直是为保守党量身定做。再加上政策端给险资松绑，考核周期拉长，长线资金只能继续围着高股息打转，银行就是他们的“粮仓”。

短期看，涨多了歇歇脚很正常。7月11日后银行指数回调3%—5%，天风证券直接喊“技术性调整近尾声”。卖方报告里一句话我印象很深——“只要大行没到一倍PB，行情就没走完”。现在工行、农行还在0.6倍PB晃悠，空间明摆着。真砸下来，对没上车的人反而是捡便宜的机会。

中期最大的鬼故事是“净息差收窄”。一季度全行业息差掉到1.43%，营收利润双降，听着吓人，但细分看，成都、常熟这些区域经济强的银行已经企稳回升。逻辑很简单：负债成本优化、地方债务风险缓解、早偿房贷减少，一点点利好就能把息差托住。换句话说，银行内部会分化，买个股怕踩雷，干脆把难题交给基金经理。

这就说到华泰柏瑞新金融地产C。打开基金季报，前十大重仓一半以上是银行：招行、宁波、平安、兴业都在里边，既有全国龙头，也有区域尖子生，分散得刚刚好。基金经理去年四季度开始把银行提到第一大权重，吃到了今年以来21%的指数涨幅，却还能在地产股里留一点仓位做对冲，进攻和防守一把抓。最贴心的是C份额不收申购费，持有满30天赎回费为零，对想波段又怕手续费吃利润的人太友好。

很多人担心基金追涨杀跌，我专门翻了中国基金报的数据：主动偏股基金二季度虽然加了银行，但相对沪深300还是欠配10个百分点以上。翻译成人话，机构手里“子弹”还多，后面真有大回调，他们比散户更急着接盘。再看险资，保费年年涨，非标资产到期后没地方去，高股息的银行就是他们的“蓄水池”。只要这股活水不断，银行股就掉不到哪儿去。

那现在到底怎么动手？我把自己的计划也摊开说：手里没银行的，直接一笔梭哈心里肯定打鼓，那就用华泰柏瑞新金融地产C做“敲门砖”。先建个三成底仓，后面每跌3%补一点，把成本摊平。跌不下去就躺平吃息，反正基金每年分红大概率跑输银行理财；真涨起来，银行指数弹性一点不差，一波15%—20%的估值修复足够让人笑醒。心态放平，把它当一只每年分红6%还会长大的“超级债券”，日子就舒坦多了。

总结一下：银行股短线震荡，中线分化，长线吃息。不会选股、也不想折腾，就找个靠谱的混合基金蹲着。华泰柏瑞新金融地产C目前规模不大，调仓灵活，费率便宜，银行和地产双线布局，正好符合我“稳中求进”的胃口。今晚我就把定投设好，剩下的交给时间。至于能不能赚到大钱，我不敢打包票，但每年稳稳拿分红，睡得着觉，对我来说就已经赢了一半。

@华泰柏瑞基金 #沪指突破3600点！何时上攻924高点？#