1 刘晓明分享AI投资观点。

主持人苏熙介绍了当前AI对生活和投资的影响，邀请信达澳亚基金经理刘晓明进行分享。刘晓明将讨论AI相关的观点和话题。

2 刘小明分享AI投资观点。

刘小明介绍了自己的背景和在信达澳亚基金的任职经历。他对比了国务院最新发布的人工智能加行动意见与2015年的互联网加行动意见，指出两者在政策激励和行业赋能方面的相似性。刘小明回顾了互联网加政策对电商、直播等行业的积极影响，并探讨了人工智能加政策可能带来的投资机会。

3 人工智能产业前景广阔。

刘小明指出人工智能将在科学技术、产业发展等六大领域重点应用，并提到政府设定了2027年和2030年的量化目标。他类比移动互联网的成功，认为AI将更深刻影响各行业，带来长期投资机会。随后他简要介绍了全球AI产业的发展现状。

4 北美AI产业领先，国内加速发展。

刘小明指出北美AI产业在智能体应用和新药研发等领域已取得显著进展，如AI编写代码和癌症治疗。他提到国内正通过政策推动AI技术在各行业的应用，以促进经济和社会发展。此外，刘小明解释了“算力即国力”的概念，强调AI对国家发展的重要性。

5 AI产业对国家竞争力的重要性。

刘小明强调AI产业对提升国家竞争力的关键作用，指出算力、数据和模型是AI发展的三大要素。他认为算力决定了AI产业的发展阶段和智能程度，进而影响国家竞争力。同时，AI的应用也能提升企业和个人的效率。在投资方面，A股市场在AI产业链配套制造方面具有竞争优势。

6 算力产业链投资机会丰富。

刘小明指出北美算力产业链和中国国产算力板块存在大量投资机会。中国制造业在北美算力供应链中表现强势，相关公司业绩优异。同时，中国正加速发展自主AI产业，包括芯片设计和代工环节。液冷作为AI算力子板块，龙头公司表现良好，但A股相关公司尚处早期阶段，需警惕股价与业绩不匹配的风险。

7 建议投资者谨慎追高AI主线。

刘小明指出AI是当前牛市主线，建议投资者适当配置但避免追高，回调时可加仓。他强调主线行情回报率高但波动大，应长期持有避免情绪化操作。同时提到AI是全球趋势，关税影响需关注。

8 关税对AI行业影响有限。

刘小明分析了关税对AI行业的影响，认为当前中国实力增强，关税影响有限。他指出，北美科技巨头更可能承担关税成本，且关税会阻碍其自身AI发展。投资者无需过度担忧关税波动，可适时加仓。

9 刘小明分享AI投资风险提示。

刘小明指出A股科技板块波动较大，建议投资者在认可AI产业潜力的前提下，采取逢低加仓或定投策略，并加强学习。他强调投资基金需量力而行，避免追涨杀跌，推荐通过专业基金参与投资。刘小明管理的业绩驱动混合基金布局算力方向，今年净值增长显著。