大家好，我是单林。
今日开盘后，创新药板块再度震荡走高。近日创新药概念反复走强，消息面上，国家医保局消息，第十一批国家组织药品集中采购工作日前启动。本次集采坚持“集采非新药、新药不集采”的原则，也就是说临床使用成熟的“老药”才会纳入集采范围，创新药不会被纳入集采。
作为深耕医药领域的基金经理，我始终认为创新药是具备高投资潜力的核心赛道。当前中国创新药行业正迎来前所未有的发展机遇，其全球竞争力的跃升已成为不容忽视的事实。
从产业地位来看，中国临床管线规模已稳居全球第二，仅次于美国。这一成就的背后，是中国独特的发展优势：庞大的患者人群、丰富的临床资源，让各类疾病都能快速找到对应受试者，加速药物研发进程。尤其在概念性验证（POC）阶段，我们能更快确认药物的治疗潜力，为后续上市赢得宝贵时间。这种 “临床效率优势”，正是中国创新药跻身全球第二梯队的坚实基础。
中国创新药的进步速度更是有目共睹。在全球产业链中，我们的地位已举足轻重，且中期成长路径清晰。这一判断源于 “产业周期 + 政策周期” 的双重共振：从产业维度看，2018 年国产 PD-1 上市至今，早期研发投入历经 7-10 年沉淀，正逐步进入上市、商业化、进医保的兑现期，研发成果转化为业绩的节奏不断加快；从政策维度看，医保谈判优化、续约降幅温和等调整，为企业构建了更稳定的盈利预期，让创新投入更有底气。
更值得关注的是，当前行业正迎来 “天时地利人和” 的战略机遇期。2025-2035 年，跨国药企超 2600 亿美元销售额的重磅产品将密集专利到期，而中国创新药凭借临床优势与成本控制力，有望成为全球市场的重要补位者。这种 “专利悬崖 + 国产替代” 的叠加效应，将为行业打开巨大成长空间。
总结来看，中国创新药已进入 “有业绩、能兑现、有梦想” 的黄金发展阶段：短期有研发成果落地带来的业绩支撑，中期有全球市场补位的明确空间，长期更受益于人口老龄化与健康需求升级。那些在细分治疗领域拥有核心技术、临床进度领先、商业化能力突出的企业，有望在这一轮产业浪潮中脱颖而出。
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