大家好，我是永赢医药创新的基金经理单林。今日创新药板块早盘表现活跃，而后出现一定程度回调。在经历了前期的活跃之后，这样的波动其实在我们的预期之中。
7月1日，国家医保局联合国家卫生健康委出台《支持创新药高质量发展的若干措施》，提出 5 方面 16 条措施，全方位支持创新药发展，这一重磅政策曾在昨日刺激创新药概念股集体拉升。但市场的反应往往并非线性，在政策利好释放后，部分资金选择获利了结，导致今日板块出现回调。
不过，我们看待创新药板块，不能仅仅局限于短期的涨跌。针对医保新政，其中两大核心方向尤其值得关注：一方面，政策提出在保障数据安全与合规的前提下，探索为创新药研发提供必要的医保数据服务，这将为药企的临床研发、适应症拓展提供更精准的方向指引，加速创新效率；另一方面，明确通过药物经济学、卫生技术评估等工具，综合考量医保基金承受能力、临床价值、研发投入等多重因素，与企业谈判形成匹配中国国情的医保支付标准。这一机制既兼顾了患者可及性与基金可持续性，更重要的是为创新药企筑牢了盈利预期，引导行业资源向 “临床有突破、患者真获益” 的 “真创新” 倾斜。
在产业周期（首批创新药进入商业化收获期）与政策周期（持续优化的创新支持体系）的双重加持下，创新药板块的中期成长路径愈发清晰。我们坚信，随着 “研发 - 支付 - 商业化” 闭环的不断完善，创新药不仅有望提振市场投资情绪，更将推动中国新药在全球舞台释放更耀眼的商业价值与临床影响力。
我们认为，创新药赛道是医药投资中最具活力与想象空间的领域之一，政策支持、技术迭代、需求升级共同驱动其发展。值得重点关注！
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