端午节后2个交易日上证指数连续上涨，市场迎来修复。前期震荡带来的风险也得到了部分释放，成交额小幅修复，市场风险偏好有所回升。

 消费电子成为近期的观察重点，苹果公司关税问题依然有变数。特朗普喊话苹果公司应将美国区iPhone生产线留在美国而非印度，否则将加税25%。若关税最终以加税25%落地并向产业链传导，或将带来一定负面影响。我们建议投资者通过定投或网格交易等方式，在变化的行情中把握调整期的中长期布局机会。

 智能眼镜领域有新亮点出现。6月3日，有报道称Meta公司正集中资源开发超轻型Horizon OS头显（代号Puffin），搭配外接计算模块，目标在2026年底前上市。据悉这款超轻型头显运行当前Quest相同的Horizon OS系统但设计上更加轻薄，重量仅不到110克（当前Quest 3约515克，Vision Pro约650克）。在智能眼镜领域，Meta是销量是目前最为领先的——Meta与雷朋合作的智能眼镜2024年销量突破100万副，2025年销量目标提升至200万副，长期目标为500万副。需要关注Meta新品对智能眼镜领域的催化和带动。

 国内方面，Rokid眼镜预计6月中旬上市，全球“交定”订单已超过25万台，并有望在年内全部交付。配合5月推出的一系列AI/AR眼镜新品，叠加国补政策扶持，后续的市场反响值得期待。

 在消费电子领域，需要关注的是6月10日的苹果WWDC大会、6月11~12日字节火山引擎原动力大会中的产品及技术发布情况以及Rokid上市后的市场反响。

以上市场观点仅代表当时观点，今后可能发生变化，仅供参考，不构成投资建议或保证，亦不作为任何法律文件。

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