1 刘洁倩解读市场行情。

刘洁倩分析了近期市场波动，特别是中美关税问题对市场的影响他指出，关税的加征和取消对市场情绪和基金投资策略有显著影响，并建议投资者关注市场动态，合理调整投资策略。

2 中美关税谈判超预期。

刘洁倩分析了中美关税谈判的背景和影响目前累计关税达42%，属于较高水平此次谈判达成协议超出市场预期，缓解了美国通胀压力和企业游说压力中国面临出口增速压力，未来90天是抢出口窗口期市场因不确定性出现震荡，但前期跳空已修复，隐含中美关系缓和预期。

3 经济增长压力较大，市场震荡慢牛。

刘洁倩指出，制造业PMI降至49%，显示经济增长压力较大虽然中美谈判超预期，但国内经济形势仍不乐观，需政策支持市场可能震荡慢牛，建议采用杠铃策略，配置高股息资产和科技类资产，以应对不确定性具体配置比例可根据个人风险偏好调整。

4 刘洁倩分享投资配置策略。

刘洁倩介绍了自己的投资配置比例，一半在国际供应链，一半在AI和消费电子领域他建议保守投资者多配置红利、国企共赢和银行等分红性质赛道，而进攻型投资者可选择AI、消费电子、人工智能等科技赛道他还提到，AI人工智能和消费电子在5、6月份可能会有较多进展，尤其是AI眼镜的新品发布此外，他强调了国产算力替代的重要性，认为无论外部策略如何，国产替代都是必不可少的。

5 国产算力替代加速发展。

刘洁倩分析了美国对华芯片限制政策的影响，指出国产替代的必要性他提到DeepSeek等国内大模型的快速发展，以及华为等国产算力芯片的部署进展刘洁倩认为，未来三年国产算力芯片市占率有望从20%提升至50%以上，相关龙头企业已开始盈利，市场需求旺盛，行业发展空间巨大。

6 AI对行业影响深远。

刘洁倩指出，AI已对企业经营效率和成本节省产生实质性影响，无需等待爆款应用出现他建议关注算力基础设施建设，认为这是目前确定性最高的领域此外，他提到消费电子板块，特别是AR眼镜，可能在未来几个月迎来爆发。

7 AR眼镜市场前景广阔。

刘洁倩分析了AR眼镜的市场需求和技术进步，指出其重量和续航问题正在逐步改善AR眼镜结合了导航、扫描等实用功能，减少了使用手机的麻烦随着技术进步和生态系统的完善，AR眼镜有望成为消费电子领域的新爆款产品。

8 AI眼镜和消费电子前景看好。

刘洁倩分析了AI眼镜和消费电子板块的投资机会，认为AI眼镜和折叠手机等创新产品将推动消费电子板块增长他还提到中证500和中证1000的市场风格选择，建议根据市场环境和个人偏好选择大中盘或小盘品种。

9 投资选择需匹配市场风格。

刘洁倩指出，不同赛道各有投资价值，不存在优劣之分，关键在于匹配市场风格他举例说明，小盘股和大盘股在不同市场环境下表现各异刘洁倩还分享了自己对消费电子板块的看好，尤其是AI眼镜带来的市场催化，认为未来一两年内该板块将有不错表现他建议通过定投或网格等方式参与，以降低波动风险，并强调定期传播正确的投资方法和理念的重要性。

10 定投策略与光伏行业分析。

刘洁倩分享了定投策略，建议在下跌时进行定投以降低成本他还分析了光伏行业的现状，指出光伏行业近期表现有所改善，未来可能因政策调整和需求增长而迎来基本面改善他提到光伏发电在AI算力需求中的潜在作用，并建议投资者通过波段操作来应对市场波动。