在科技浪潮的席卷下，近期算力板块宛如一匹黑马，强势上涨，瞬间成为资本市场中众人瞩目的焦点。从 AI 大模型的训练需要庞大算力支撑，到智能终端应用对实时算力的依赖，从数据中心大规模建设对算力基础设施的需求，再到边缘计算的逐渐普及，算力已然成为数字经济时代当之无愧的核心生产力，以迅雷不及掩耳之势重塑着整个产业格局。面对这波涨势汹汹的行情，投资者们一方面看到了行业所处的高景气度，心中满是期待；另一方面，又难免在内心深处产生 “此时追高是否合适” 的重重疑虑。算力板块此次爆发绝非偶然，而是技术革命与产业需求强烈共振的必然结果。联想集团副总裁陈振宽在 2025 中国算力大会上精准指出：“算力、模型和应用是 AI 发展的三条主线，它们彼此融合、协同发展，共同推动了 AI 潮流成功穿越周期。” 这一观点深刻揭示了算力在 AI 生态体系中不可替代的基础性关键地位。
从政策导向来看，国家大力推进的 “东数西算” 工程正在稳步前行，千卡级甚至万卡级 AI 集群建设也在加速落地，这无疑为算力基础设施的发展提供了明确且强劲的需求支撑。以联想与 “东数西算” 第一大智算枢纽的合作项目为例，其万全异构智算平台 3.0 版本在千卡训练场景中，成功将模型浮点计算利用率从 30% 大幅提升至 60%，显著降低了算力成本。这一技术突破成果，不仅有力验证了当前算力产业链的成熟度，也清晰反映出整个行业正从单纯的 “规模扩张” 逐步向更为注重 “效率优化” 的方向转型升级。
从技术革新层面分析，算力正处于从通用计算向异构计算的重要演进阶段。联想发布的 AI 全场景服务器产品组合，全面覆盖大模型训练、推理、边缘推理等多样化场景，并配合 “1 + 3 + N” 架构（1 个系统架构、3 个 CPU 平台、兼容多厂 GPU），充分展现了算力基础设施多元化布局的发展趋势。这种技术路径的不断分化，为算力产业链中的细分领域，诸如光模块、服务器、存储等，都提供了极具差异化的增长空间。
算力板块的上涨，归根结底是产业链上下游协同效应充分发挥的直观体现。就拿光模块来说，作为数据传输过程中的核心关键部件，其性能优劣直接影响着算力效率的高低。随着 AI 模型参数量呈现指数级增长态势，800G 甚至 1.6T 光模块的市场需求急剧增加，进而有力推动了相关企业不断进行技术升级和产能扩张。
更值得关注的是，算力正加速向垂直行业深度渗透，汽车智能化便是其中一个极具代表性的应用场景。自动驾驶技术在运行过程中需要实时处理海量的传感器数据，这对算力的低延迟、高可靠性提出了近乎严苛的要求。市场上有基金敏锐布局了这一领域，比如同泰数字经济基金，其投资组合不仅深度涵盖了算力基础设施领域，还前瞻性地延伸至汽车智能化等前沿应用场景，成功形成了 “硬件 + 应用” 的双向驱动发展模式。这种布局思路，与联想所倡导的 “一体多端” 战略（通过 AI 终端引领 PC 产业升级）不谋而合，均聚焦于算力从基础设施建设向实际场景落地应用的深化发展方向。
在众多算力板块的投资选择中，同泰数字经济基金（代码：015615）表现亮眼，值得投资者重点关注。该基金专注于算力、光模块等核心领域，同时积极布局汽车智能化等高增长赛道，构建了 “基础设施 + 应用场景” 的立体化投资配置。在业绩表现方面，其近一年收益率高达 88.20%，在同类基金中排名优秀；近一个月、三个月排名同样位居前列，充分展现出强大的短期爆发力与出色的长期稳定性。在行业聚焦上，深度覆盖了算力产业链，包括服务器、光模块、存储等细分领域，同时精准捕捉汽车智能化等算力应用场景所带来的投资机遇。而基金经理陈宗超拥有深厚的科技行业工程师背景，积累了丰富的产业经验，对技术发展趋势与产业周期有着深刻独到的理解，擅长挖掘具备核心竞争力的优质企业。该基金的优异表现，进一步印证了算力板块的长期投资逻辑：在技术持续迭代与产业加速升级的双重强劲驱动下，那些具备坚实技术壁垒与完善生态布局能力的企业，将持续在数字经济的澎湃浪潮中收获红利。
面对算力板块的大幅上涨，投资者需要冷静且理性地区分 “趋势” 与 “泡沫”。从行业基本面来看，当前算力需求实际上仍处于快速增长的初期阶段。AI 大模型的持续训练与推理、智能终端的加速普及、垂直行业的数字化改造进程，都对算力有着持续且旺盛的投入需求。联想与中国电子技术标准化研究院共同推动的 “高性能训推服务标准”，恰恰反映出行业正从以往的 “无序扩张” 逐步向 “规范发展” 的良性方向转型，这无疑为长期投资者提供了更为清晰、准确的判断依据。
然而，投资者也必须保持警惕，因为短期的大幅涨幅很可能已经在一定程度上透支了部分未来预期。在这种情况下，投资者更应当重点关注企业的技术壁垒是否坚固、市场份额占比情况以及盈利能力的强弱，而不应仅仅盲目地追逐市场热点。同泰数字经济基金的配置思路，恰好充分体现了这一理性投资原则：通过精准布局算力产业链的核心关键环节，稳健分享行业持续增长所带来的红利，而非简单地押注单一热点。
算力板块的上涨，本质上是数字经济时代生产力发生深刻变革的一个生动缩影。从政策大力支持，到技术不断突破创新，从基础设施逐步完善，再到场景应用深度落地，算力产业链的生态系统正在加速走向成熟。对于广大投资者而言，与其过度纠结于 “是否要追高” 这一短期决策，不如转换思路，以 “生态思维” 进行长远布局：重点关注那些具备强大技术壁垒、完善生态布局能力以及长期增长潜力的企业或基金产品。同泰数字经济基金的成功案例表明，通过深度聚焦算力产业链的核心环节，并巧妙延伸至汽车智能化等高增长场景，投资者能够更好地把握行业发展红利。在算力已然成为 “创新生产力” 的全新时代背景下，理性投资的核心要义在于精准把握技术发展趋势与产业周期变化的共振点，而非过度关注短期市场波动。